【牛牛】私募曝光2007年8月31日

【独一家综合私募】
每日大盘点评：
      本周大盘收于５２１９点，在昨日的点评中我们已经说过短期来看周四市场普涨有助于激发作多人气，而从近期市场发展角度分析在最近受外因影响较小的情况下，市场赚钱效应如果再次普遍显现那么短期仍有持续创新高的可能性，周五走势也正如我们预测再次创出新高，红盘报收，对于近期走势预测下周前半段我们认为市场有望维持目前强势特征再次走出迭创新高走势的可能性依然较大。操作上建议目前选择稳健品种在市场短期格局没有发生逆转以前持股为主。

600160 巨化股份         涨停评级  3星
点评：今年国家加大了支持节能减排重点工程建设等方面的投资力度。共计拨款213亿元用于支持节能减排为去年的13倍。巨化股份作为我国环保产业龙头企业，是国内首家实施CDM项目的上市公司，近期环保概念在市场中再度活跃，从走势上看量价齐升，短期仍存在继续走高可能，建议适当关注。
　
600295 鄂尔多斯   　　  涨停评级  3星
点评：公司是全球最大的羊绒生产加工企业，已控制了内蒙古70％的羊绒资源,加上国内其他地区，公司所控制的羊绒资源已达到全球羊绒资源的40％，生产能力是行业第二位的两倍,具有显著的规模优势。另外公司未来的利润增长点将是硅铁业务，同时信息面本月底欧盟以对从中国出口的硅铁除鄂尔多斯子公司外的全部中国企业征收超过30%的惩罚性关税，将会对公司硅铁业务带来较大发展机遇，该股我们从７月中旬股价在１０元以下时反复推荐，虽然近期涨幅较大但未来业绩有望大幅增长，同时近期定向增发获批也将对短期股价带来促进作用，建议逢回调关注。
　
600033 福建高速   　　  涨停评级  3星
点评：公司所属高速路段大货车占比超过５０％从今年６月起实施计重收费后今明两年业绩将显著提高，预测０８年每股收益将超0.6元，目前估值水平偏低且未来３年内具备较强成长性股价有望在中长期稳定增长，建议逢低重点关注。

中宝股份（600208）传公司非公开增发25000万A股将于下周完成，增发对象包括：万科企业股份有限公司和招商局地产。

传中国首富黄光裕即将入主中关村（000931）。

传张江高科（600895）大股东大量优质资产即将注入上市公司，本周末公布。

北方股份（600262）公司是生产矿用自卸汽车、旋挖钻机等工程机械的龙头企业，主导产品国内市场占有率达80%。公司实际控制人为中国兵器集团，具有军工背景重组题材，第二大股东为全球三大矿用汽车制造商之一特雷克斯公司。受益于国家大力扶持的机械装备业及军工产业政策，目前公司发展态势良好。在全球掘金矿产资源的背景下，作为矿产资源配套行业，公司前景相当看好。

东风汽车（600006）作为东风汽车集团在A股市场的旗舰，公司得到机构投资者的重点关注。今年一季报显示，前十大流通股股东中只有3家基金、1家保险公司，其中，中国人寿股份公司持有216万股，新进上投摩根旗下两只开放式基金合计持仓近1500万股。而2007年中报显示，前十大流通股股东中出现8家基金、1家保险公司，机构关注度明显提升。公司半年度每股收益0.14元，二线蓝筹特征相当突出，值得关注。

五粮液（000858）公司是世界最大的酿酒企业，也是我国高档白酒行业的成长性龙头企业之一。目前公司正在明确逐步解决困扰长期发展的关联交易改善公司治理结构，中期集团公司整体上市或酒类资产注入可期。基于公司的龙头地位和公司改善治理结构的信心，目前股价估值偏低。

新农开发（600359）目前新农开发在新疆打造完整的农业产业链，公司拥有棉花种植面积23.8万亩，皮棉年产量3.48万吨，与山东海龙组建了合资公司，最终将形成年产6万吨粘胶短纤、7万吨棉浆粕生产建设规模整合。目前新农开发股价在新疆板块中最低，其潜在的发展空间非常巨大。

华光股份（600475）主营中小型电站锅炉与工业锅炉，是国内最早持有最高等级A级锅炉许可证的八家单位之一；"十一五"期间电力工业发展重点的产品市场将快速扩大，恰值锅炉技改大好机遇市场含量数千亿元,由于公司在行业内处于相对垄断地位，环保订单充足已经排到09年，未来几年公司有望高速成长。另外，公司拥有广电网络和中信证券股权，股权升值可观。

航天晨光（600501）公司是我国著名的以航天技术为依托、主营业务为军民两用产品的军工企业，多种产品处于行业领先水平，2006年完成搬迁成为公司经营增长的拐点，2007年公司实施定向增发，募集资金投向航天发射地面设备及车载机动特种设备生产线技术改造以及掘进机项目，这些项目主要为军用，不仅将使公司突破产能瓶颈，而且有助于公司提高军品比例和打开海外市场，从而提高公司的盈利水平。

联创光电（600363）公司是我国的邮电通信、煤炭、公安和机械系统提供通信终端设备，其中煤炭矿用通信设备销售量已占据了国内市场总量50%以上，红岭内参透漏公司旗下厦门宏发有望近期分开上市，届时公司将获得巨额股权投资收益。另外公司的线缆分公司年内与中移动签定了2.5亿元的合同年内屡约完毕，将有效带动提升公司今年的业绩。

中国国航（601111）奥运概念及人民币升值将成为中国国航近两年股价主要利好因素。中国国航是2008年的北京奥运会最为直接的受益者，中国国航拥有国内最为完善的航线网络和最大的国际航线网络，预计届时公司盈利水平将大幅度提高，同时也是提升公司国际形象的大好机会。中国国航是国内航空类上市公司中唯一一家所得税率为33%的公司，税制改革将有利公司2008年业绩的进一步提高。

民生银行（600016）中间业务带来勃勃生机，尤其是融资顾问业务的快速增长使公司混业经营能力的逐渐增强。这不仅提高了公司的综合盈利能力，从长远看也减少了公司高度依赖利息收入所带来的风险。公司还持有海通证券大量的股权，随着海通证券的成功上市，公司的金融资产已产生巨大收益。

巴士股份（600741）是目前国内最大的省际长途客运企业，也是上海市最大的公共汽电车企业。其投资亮点是：公司股权投资众多，且极具升值潜力，公司参股金融，持有巨额的金融股权；规模优势明显，公司在2006年平均票价1.81元的基础上提高到2.04元，提高了12.71%。在客源稳定的情况下，有望取得更大的收益。

第一食品（600616）上海烟糖集团一直将旗下惟一的上市公司第一食品作为战略发展的重点,在集团公司整个远景规划中，第一食品将担负起成为国内零售商最大的食品供应商、国内食品工业最好的原料供应商、国内外知名品牌最优秀的代理服务商等三个重要的角色。

华泰股份（600308）公司在一年之内获得两个林纸一体化项目，足以显示公司在业界的地位和能力。随着公司实力的增强、产品结构的完善，未来公司将成为国内管理杰出、产业链完整、盈利能力持续增长的大型造纸公司，强大的发展后劲将保持公司发展持续向好。

中兴通讯（000063）的经营状况步入良性上升周期。在经历了短暂的经营疲软阶段后，伴随着全球通信行业景气的缓慢复苏，尤其是国内电信投资的稳步增长，公司的外部市场环境和内部经营状况都出现了明显转机。

中远航运（600428）：上周推荐过。有望成为全球杂货运输行业龙头 公司一直谋求在杂货运输领域获得跨越式发展，未来将重点发展运力供求紧缺的用于运输机械设备的重吊化多用途船和用于运输钻井平台的半潜船，我们认为发行可分离债应是为此夯实资本基础。如果公司的战略获得成功，未来将有望成为全球杂货运输行业的龙头。由上预期未来中国远洋集团的杂货运输业务可能还是以本公司为发展甚至整合平台。

中国国航（601111）、南方航空（600029）昨天提示过。在过去一段时间报导有关国航与南航合并的传闻. 中国国际航空股份有限公司总裁兼执行董事蔡剑江自己也表示过，国航不排除与包括中国南方航空股份有限公司在内的内地航空公司重组的可能。国航的兄弟公司还包括深圳航空、上海航空和海南航空等。国航研究与内地航空公司重组，原因是中国近年开放民航市场，来自外资航空公司和本地新冒起航空公司的竞争日益激烈所致.另外，国家落实重组国有企业，未来央企的数目将大幅减少，国营企业亦要寻求与市场接轨和整合，以面对激烈的市场竞争。根据国资委去年底提出重组目标，至2010年将30-50家国企发展成大企业集团，并将目前的159家中央企业调整重组至80-100户.这意味着在短短三年多时间内，央企要减少60-80家

中信海直（000099）中信集团和中海油在央企重组大政策环境和共同利益驱动下，中信要实现集团核心业务的整体上市，同时将非核心资产变现转让，中海油要完成油田服务业务的完整性同时增加利润来源，在这样的大背景下，双方最有可能采取的业务重组模式就是————1、中信集团将中海直总公司股权转让给中海油，同时将中信海直经营性资产转让给中海油（大致做价在9-9.5亿元）。中海油或中海油田服务完成国内上市后，以定向增发形式（全面摊薄PE约30倍）将中信海直飞行服务相关资产注入中海油田服务；2、中信海直向中信集团定向增发不超过8亿股，每股作价约15-18元，用于购买中信深圳集团和中信华南集团的全部股权。（中信深圳集团和华南集团经营性净资产合计约120亿元，同时要兼顾发行完成后流通股占总股本比例的一般性要求）。实现中信集团地产业务整体上市。

高新发展（000628）红岭内参连续提示公司是同时具备成渝新特区概念、大幅参股期货概念、参股金融信托概念、成都地产龙头等题材，该股是实质参与期货行业而在期货板块价格最低的个股，流通盘不大概念丰富，有极佳的操作价值，重点关注短线机会

青山纸业（600103）作为一家现代化大型制浆造纸企业。随着人民币升值和国家造纸工业发展十一五规划纲要的实施，将为公司带来良好的行业发展机遇。公司依托当地丰富的林地资源优势，行业发展潜力巨大。红岭内参透漏公司持有永安林业股份以及惠泉啤酒股权。此外公司还通过金融投资持有兴业银行、兴业证券、福建水泥等多家公司股权，未来增值空间相当巨大

厦门国贸（600755）公司应定位于“物流型”企业。公司属于贸易类上市公司，主营业务涉及进出口贸易及国内贸易、港口物流、房地产等。从业务结构上看，公司应定位于“物流型”企业。公司在厦门属于综合实力较强的地方支柱企业之一。港口物流业务将稳定增长。地产业务未来盈利增长较快。公司“物流＋地产”业务模式相补性较强。投资1亿元持有厦门国贸期货经纪有限公司100%股份、 投资5000万元持有借壳上市的海通证券0.57%的股份、投资1798万元持有交通银行872.82万股、投资1097万元持有港澳国际财务有限公司股份1%的股份。公司还持有三钢闽光2080万股，占总股数3.89%。临时股东大会决议公告通过关于公司申请不超过8亿元短期融资券的议案

金瑞科技（600390）：目前金瑞科技主要产品电解锰的价格不断飙升，而其主要原料锰矿价格的涨幅却明显滞后，而且金瑞科技在锰矿方面还拥有一定的自给率。因此，金瑞科技无疑成为电解锰价格不断飞涨的直接受益者，该公司将在电解锰价格不断创新高的过程中享受暴利！而且，在当前央企大整合、公司大股东长沙矿冶研究所面临改制的背景下，金瑞科技无疑存在强烈的大股东整体上市和优质资产注入的预期。

S哈药（600664）与三精制药（600829）今日同时公告，三精制药以208.6万元整体收购S哈药所属分公司哈药集团制药四厂的资产及负债，双方已于8月28日签定了《关于哈药集团制药四厂资产转让及购买协议》。三精制药是S哈药控股股东哈药集团有限公司所属控股子公司，哈药集团有限公司目前持有三精制药44.82%的股权，同时持有S哈药34.76%的股权。本次收购为购买式，即所收购资产包括资产与负债。收购完成后，制药四厂成为三精制药的分公司（以下简称“新制药四厂”），新制药四厂将保持现制药四厂资产规模、经营范围及企业名称不变，并保留分公司独立经营体制。对与哈药的股改和重组有促进作用，可以重点关注。

三鑫股份（002163）近来与某军工企业（非上市公司）频繁接触，正在研制开发坦克侧面防护板，该防护板有两大特点，能够抵御105毫米榴弹炮的正面攻击（排出连续单一着点）；其附翼可以吸收光源，补充坦克夜间的照明。这个题材如能证实，那股价将一发不可收拾，后面将会有优质军工资产注入（上市公司将签订保密协议，不得被任何其他企业并购）。目前2级市场上，从上市第一天开始，股价不断下探震荡，不排除主力故意打压吸货的可能。大家重点留意。

ST华源600094、ST华发（600757）：国务院国资委主任李荣融昨天向上海证券报表示，三年内，国资委将根据利润水平、成本控制能力等因素构成的综合指标为中央企业排定座次。届时做不到行业前三名的，将被国资委强制重组。准备届时将国务院国资委履行出资人职责的央企调整和重组从目前的155家，重组为80至100家，其中打造30至50家具有国际竞争力的企业。华润（控股万东医疗、双鹤药业）华星、中钢、铁路物资等国企上市公司都在整合行列。特别是华源集团旗下的3家ST股的重组已经迫在眉睫。至8月29日下午得到的最新消息，如果不出意外，华源集团和靖江方面将在8月30日早上签署协议，以约1亿元的价格转让江山制药和江源热电资产。“我们会积极做工作。”8月29日，华润方面的人士强调，华润会尽最大努力使得S*ST源药重组成功。而对另外两家上市公司，华润方面也做好了重组准备。可靠的消息称，*ST源发 (华源发展)的重组即将推开。

中油化建(600546)公司已建成大型石油化工生产装置180 余套,  在新加坡,马来西亚,利比亚,美国,卡塔尔,土库曼斯坦,南非,阿尔及利亚,俄罗斯等多个国家承包了众多项目.形成了依托东北,占领全国,辐射世界的业务模式.成品油定价体制改革使以炼油和乙烯为龙头的综合类石化工业保持持续发展的态势, 并带动石油化工工程业务大幅增长公司工作量充足,仅2006 年7 月以后公告的大项目金额高达19.09 亿元。近日中油吉林化建工程股份有限公司近日与吉林华微电子股份有限公司签订了《六英寸新型功率半导体器件生产线工程合同》;与韩国现代建设公司签订了《khurais 中央处理装置-油气处理包分包合同》;上述合同公司均作为承建方,合同金额分别为6500.00万元人民币、840.00万美元,合同工期分别为474天、16个月

创投概念:{中国证监会将于9月召开会议，部署有关创业板的具体工作。而《创业板发行上市管理办法》（草案）已于8月22日获得批准，筹划近十年之久的创业板可能将很快登陆深圳证券交易所。而这些消息将会使创投概念个股具有大幅炒作机会。

    创投概念再度升温

    IPO开闸后，大同煤业和中国银行率先登陆了主板市场。在新股开闸的同时，也给市场带来投资机会：河北宣工因参股IPO第一股中工国际，具备创投概念而被主力大肆炒作。我们认为，今后一段时间，随着中小板的不断扩容，创投概念的炒作将再度升温。

    创业投资走向回暖

    中国的风险投资从1998年开始就高速增长，直到2000年纳斯达克调整的时候，中国的创业投资都没有停顿。2003年有332家风险投资机构在增长，增长的势头是外资和合资企业大量进入中国，而且资本也有了高速的增长。到去年年底，可以投资到中国的资金大概110亿美元左右。在110亿美元中，其中外资所占57.4亿美元、合资机构6.5亿美元左右。创业投资研究与顾问公司清科发布一份调查年报宣布：经历了2001年的低潮和2002年的调整之后，2003年中国创业投资总量大幅攀升。在清科公司的调查范围内，共有170多家企业获得投资，总投资金额约为9.9亿美元，超过前两年的投资量总和。清科创业投资研究中心认为，在各项利好因素的驱动下，中国创业投资正走向回暖。

    机会犹存

    一方面是因为目前持有有望IPO企业股权的上市公司还有很多，但由于这些有望IPO的企业尚未进入到IPO程序，因此，此类上市公司的二级市场股价尚缺乏催化剂，股价自然难以有所表现。但这并不代表机会没有，而只是因为时间未到，时间一到，机会必定会产生。

    另一方面则是因为目前的IPO进程速度尚可，尤其是中小板块的发行节奏可能会因为昨日中工国际的爆炒而有所提速，因此，这意味着未来持有准上市公司股权的上市公司的股价催化剂已越来越浓厚，随时可能会出现爆发。所以，创投概念股的机会犹存，只是短线尚不具备爆涨的催化剂，也就是说，河北宣工的冲高回落仅仅意味着创投概念股的一只个股已达到了创投成功所带来的股价催化剂效应，并不等于所有的创投概念股也随之“见光死”。

    从目前的情况看,上市公司主要参股了五大创投公司：分别为深圳创新投、紫光创投、清华创投、上海联创和浙江天堂。

    一、深圳创投。深圳创新科技投资公司是目前中国最大的创投企业,其注册资本为16亿元,集团现下辖全资、控股、合资的投资(基金)公司和投资管理公司13家,可投资能力已超过30亿元。其主要投资对象为科技型的高成长性创业企业,包括生物工程、IT、软件等。
　　
　　大众公用、深圳机场、粤电力、盐田港分别出资出资3.07亿元、3.2亿元、5000万元、5000万元各持有深圳市创新投资集团20%、20%、3.13%、3.13%的股权。
　　
　　二、紫光创投。清华紫光、常山股份、百科药业、中海海盛、燕京啤酒、世纪中天、凌钢股份、首钢股份等11家上市公司参股清华紫光创业投资公司,在公司2.5个亿的资金规模中,除去紫光股份占16%以外,其余11家平均占8%左右。
　　
　　三、浙江天堂硅谷。浙江天堂硅谷创业投资有限公司由浙江省人民投资控股、部分新上市或即将上市的知名企业联合组建,注册资本1.618亿元。涉及上市公司有天通股份、东方集团、浙江阳光、民丰特纸、金鹰股份、钱江水利、钱江生化、升华拜克和小商品城等。
　　
　　四、上海联创。上海联创投资管理有限公司是上海知名的创业投资公司,风险资金投资领域包括IT、生物制药、电子等等。其涉及的上市公司有康缘药业、联环药业。
　　
　　五、清华创投。涉及的上市公司包括力合股份、华银电力和特变电工等。}

创投概念个股： 重点关注龙头000938，600635，其他个股可关注600895，600330等

招商轮船（601872）公司是国内最大的远洋能源运输龙头企业，其远洋原油运输约占全国近三分之一的市场份额，垄断优势相当突出。红岭内参透漏目前内地运输企业承运的我国进口原油份额只有12%左右，响应国家提出的“国油国运”战略，公司在未来三年将新增6艘超级油轮，2艘苏伊士型油轮，6艘阿芙拉型油轮，同时正在建造的5艘液化天燃气专用船，将保证三年内招商轮船油运能力翻番，盘面显示有长线资金运作，中线关注。

江苏舜天（600287）红岭内参近期透漏今年公司在金融资产的投资上不断增大，己斥1000万元增资苏物期货20%股权！并公告拟增资信泰证券，近期公司还以自有资金1.6亿元参与筹建金石财产保险有限公司（已提交申报材料等待审核）。同时公司持有华安证券2.94%的股权，恒泰保险3.33%的股权。通过生产基地的建设还拥有了一批大规模、现代化的直属工厂，并以较低成本储备了大量的土地资源约1400亩，升值空间十分巨大。

大众公用（600635）公司投资2.75亿元参股深圳市创新投资集团有限公司，目前持有的深圳创新投资集团20％股权是一家来自深圳的高科技企业孵化器，旗下大量项目有望在创业板推出之后实现上市，并充分分享投资收益。红岭内参透漏大众公用是上市公司中的投入创投资金最多的企业之一，也因此有望成为该题材的龙头个股。公司控股50%的上海大众燃气，占据着上海燃气销售市场40%的市场份额，是上海乃至华东地区最重要的燃气供应商之一，市场垄断优势明显，公司未来增长值得期待。

振华科技（000733）公司是西部最大的新型军工电子元器件基地，产品市场占有率居前三名。公司目前投身于3G研发，目前其生产的振华手机在贵州省内市场有很高的占有率，公司开发产品主要以适应当地消费能力的中低端产品为主，因此保持着较高的产销平衡能力。红岭内参透漏公司作为贵州省主要的通信设备生产商，随着3G深入推行，未来经营状况将得到很大程度改善。同时公司控股子公司目前已承接数十项军晶研制项目和多项横向军晶生产任务，是军队用芯片的权威性企业，成为总装备部军备生产的重点合作企业。同时，公司承诺股改后将通过增资或者资产置换形式置入军工资产，有望分享我国军备建设的巨额利润，适当关注。

华芳纺织（600273）公司是华芳集团控股的唯一的上市公司，华芳集团实力雄厚总资产达到80亿，销售收入在棉纺行业中排名第二位。前期华芳纺织向华芳集团有限公司，发行了10000万股境内上市的人民币普通股，华芳集团以华芳夏津棉业有限公司100%股权和华芳夏津纺织有限公司100%股权作为对价认购，红岭内参提示集团承诺，将在收购整合夏津棉业和夏津纺织100%股权完成后，逐步将华芳集团棉纺业务和资产注入公司，实现棉纺业务和资产的整体上市。

中水渔业（000798）公司的实际控制人为重组后的央企中国农业发展集团总公司，持有中水金海(北京)房地产有限公司92%股权，将在在北京房价连续大涨中受益。红岭内参透漏公司还控股有华农保险，地产加保险题材吸引，中短线保持关注。

大众交通（600611）公司依托大众交通集团的品牌和资源优势，主营城市公共交通运输，为上海市公共交通运输市场巨头之一，红岭内参近日提示公司大量持有国泰君安、光大证券、申银万国、海通证券国内四大顶级券商的股权。同时还持有大众保险，豫园商城等24家上市公司的法人股。27日，光大证券临时股东大会审议并通过了公司首次公开发行股票并上市的议案，光大证券将通过公开发行股票形式发行不超过5.2亿A股，一旦上市将为公司带来巨大收益，盘面上有大资金长远运作，中线重点关注！

一汽四环（600742）公司是国内重要的汽车零部件生产基地，行业龙头地位稳固。近年来通过不断的收购和资产置换先后吸收了一汽集团公司车轮、车箱两个专业厂的优良资产，现已形成以改装车、汽车电器、车轮为主的三大系列产品。红岭内参提示我国三大汽车集团中的上汽和东风均已实现整体上市，一汽集团整体上市预期非常强烈。公司从中有望继续获得汽车配件类的优质资产，适当关注。

大显股份（600747）公司是国家计委批准的全国惟一的电子枪金属零件及组件生产基地，拥有东芝、日立、飞利浦等系列彩色电子枪用金属零件等共7个系列28种产品，彩枪零件在国内一直处于垄断地位，预计未来10年国内数字电视的销售额会达到100亿美元，将带动公司进入持续发展期，适当关注。