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下个时间之窗是
2008-02-24 09:43:19
[hide]大盘自07年10月16日见顶6124以来，形成了一个新的交易日的时间周期，分别在第一次交易日的时间周期见短底4778点，
在第2次交易日的时间周期见短高5522点，以此推算，下个时间之窗是：2008年3月4日（正负一天，3月1日或3月5日，3月2日和3月3日是双休日）。
在这个时间之窗有可能见到一个低点或高点。[/hide]特别说明：
1、对周期理论，也是在摸索和学习阶段。如果说对也只是巧合和偶然，说错了也属正常情况，别太当真。
2、本文只是对时间作了探讨，没有涉及空间，对空间的问题
3、时间之窗的日子有时候并不一定会发生什么变化，因为它里面有倍数的关系，对此目前还不十分了解，有待进一步研究。
4、本文只是作为学习和研究的文章，不能作为操作的依据，如果有人以此操作，后果自负。
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远离基金重仓股，重点关注小盘股，让基金自己玩去吧!
2007-12-05 10:39:59
小散怎么办？如果是新股民或者“大妈”级别的散户，我建议还是退出去算了，待大市反转确立再进来。 对于身经百战的老股民，如果有前期的利润可资亏损，不妨体验一下“与狼共舞”的快感，面对狼的时候，只有我们手上有根棍子，还是有胜算的。但是离那些可怕的“大象”远点好，现在在西双版纳，某些野生大象已变成杀人猛兽，性情残暴，除非你有枪，否则与大象PK那是必死无疑，象中石油这样的股市“大象”，比野生大象更加凶狠残忍，避之则吉。
小散怎么办？如果是新股民或者“大妈”级别的散户，我建议还是退出去算了，待大市反转确立再进来。 对于身经百战的老股民，如果有前期的利润可资亏损，不妨体验一下“与狼共舞”的快感，面对狼的时候，只有我们手上有根棍子，还是有胜算的。但是离那些可怕的“大象”远点好，现在在西双版纳，某些野生大象已变成杀人猛兽，性情残暴，除非你有枪，否则与大象PK那是必死无疑，象中石油这样的股市“大象”，比野生大象更加凶狠残忍，避之则吉。
远离基金重仓股，远离带H股的品种，重点关注小盘股，让基金自己玩去吧!
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股票夫妻的经典对白
2007-10-22 11:57:36
股票夫妻的经典对白
夫妻两人上床后开始温存。
妻子摸了摸夫的下面：怎么还这么疲软？
夫：别着急，盘整的越久，涨的越凶。越能持久/
妻继续抚摩夫的下面：开始涨了，哇，涨的好快。阳线越来越长/
夫：怎么样？涨停了，光头大阳线。
妻终于忍受不住，翻身骑在夫身上：亲爱的，我套牢你了。
夫：套吧，套的越深越好。
妻：我要开始上下震荡了。 可别把你震出去?
夫：震吧，注意控制好行情节奏。把握时机/
过了一会，夫：不好，我要出货了。
妻加大了震荡幅度：等等我，我也马上要突破了。
接着井喷式高潮行情展开。
两分钟后，夫妻解套.
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时间之窗
2007-10-02 12:44:59
[hide]10月份的时间之窗应该在10月10日（正负一天）。请各位朋友关注[/hide]
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做善于"捕风捉影"的交易者
2007-10-01 21:38:05
庄者,体形硕大的交易参与者,来去皆有风随,我等小散当闻风而动;
图影,过度反应之情形而留迹,下影进上影出,每每都会有超常获利。
你善于捕风捉影么?
其实要诀很简单,一谓理智;二当果断;三必倾心。
一点心得与友人共享 -
寻找跨越100年的投资策略
2007-09-29 21:38:51
----寻找跨越100年的投资策略
先思考一个问题：假设你回到100年前（即1900年），拥有1万英镑，并且你可以一直活到2000年，可以在任何国家 、任何市场投资，你将采取什么样的投资策略？
不妨给你一些小小的提示。在风起云涌的20世纪中，1900年可谓平淡无奇。英国维多利亚女王统治着世界上最大的 帝国，美国的农业人口还占总人口的42%。欧洲沉浸在繁华和希望 之中，日本、德国兵强马壮，如日初升。那一年，希姆莱 、霍梅尼出生，尼采死了。那一年，美国GNP为187亿美元 ，人口7609万人，其中纽约州726万人，内华达州只有423 35人。那一年，中国正在戊戌政变后的严冬，慈禧太后图谋废光绪 立“大阿哥”，利用义和团闹事，当作和洋人谈判的筹码 ，结果招来八国联军。那一年稍具成就的科技事件是傻瓜相机的问世 和巴黎世界博览会。显然，站在一百年的任何一个天才 ，都不可能预测100年内的世事沧桑。今天我们在2007年的开 端，同样无法预知未来100年。那么，有没有一种投资策略 ，可以在无法预测未来的情况下，仍然长期有效呢？
每当遇到难题，中国人的智慧就是去看历史。从过去的一百年来看，确实存在一种简单而有效的策略，它不需要复杂的技巧 ，只需要理性、谦虚和坚持。接下来我引用的很多数据 ，来自前几年荷兰银行和世界伦敦商学院出的一本小册子，书名叫 《投资收益百年史》，做这件事情的两个教授，叫Elroy Dimson 和 Paul Marsh，他们管自己干的活叫“金融考古”，从尘封的报纸和古 老的记录中，重新建立自己的数据库。这些教授可谓功德无量 ，为我一直以来想写的这篇文章，提供了一些宝贵的历史数据。
不要借钱给政府和银行
投资的头号天敌是通货膨胀，政府利用它的刀剑枪炮作后盾，用廉价的纸张油墨印刷货币，把老百姓口袋里的真金白银 、真货实物弄走。如果你把钞票埋在后院的树下，那肯定是20世纪 最大输家之一，因为根本无法对抗通货膨胀。简单地算笔账 ，假如你有1万元，假如通货膨胀率是5%，20年以后，其购买力只剩下35.84元；如果通货膨胀率是10%，那太不幸了，20年以后 ，你的1万元血汗钱，购买力只剩12.16元了。
如果把钱存在银行收利息，相当于把钱借给银行，这比埋在后院树下略强一点，不过，银行利率常常比长期国债的利率低，那么 ，不妨直接看一下投资国债（借钱给政府）在20世纪的收益率。
先以20世纪国运还算不错的英国为例。荷兰银行/伦敦商学院（ABN AMRO/LBS）长期债券指数，这个指数基本可代表英国长期国 债。如果你在1900年初，以1万英镑投资于这个指数 ，到了2000年，它将变成188万英镑，按年折算，就是5.4%的年均增长率。听起来还不错，是吗？可是，如果考虑到通货膨胀 ，就远不是这么回事了。在20世纪的100年里，英国的零售物价年均增长率是4.1%，用这个物价涨幅去减国债收益，就令人颇为失望人 。这100年里的英国长期国债年均收益率，仅仅是每年赚1.3%。
长期国债赚得太少，短期国债就更不用讲了。如果你在1900年拿1万英镑投资，买入英国短期国债，100年后将会变成140万英 镑，相当于每年5.1%的增长率，扣掉4.1%的通货膨胀率，仅仅为1%的年收益率。20世纪英国的国债投资者 ，它们在今天看来，都算是20世纪残酷的国家间竞争的赢家：美国 、英国、日本、意大利、澳大利亚、加拿大、丹麦、法国、意大利 、荷兰、瑞典、瑞士。如果投资这12个国家的长期国债 ，年收益率的前三名都是欧洲小国：丹麦2.7%、瑞典2.3%、瑞士2.1%。小国的百姓有时是幸运的，20世纪没经历过那些大国的动荡劫难 ，没有一统天下千秋万代的雄图壮志，也就逃过了德国 、日本狂发货币盘剥百姓造成的灾难。
在这12个国家里，长期国债收益率最差的，就是三个野心勃勃的国家：德国-2.3%；意大利-2.3%；日本-1.5%，全都是负数。更可怕的是，德国的统计数据中，还剔除了1922 和1923那灾难性的两年。1923年初，2万德国马克可以兑换 1美元；10个月后，需要用6300亿马克才能兑换1美元 。这种通货膨胀让所有的国内债务都一笔勾销，现金、银行存款 、债权、国债都一文不值，几乎造成长期国债投资者100%的损失 。这三个国家有个共同点，在20世纪都出过很多雄才大略的枭雄 ，可惜，枭雄辈出的国度，百姓往往不幸。
不过，话说回来，这学费也没白交。因为20世纪上半场吃的亏太大，第二次世界大战后，欧洲对通货膨胀视如洪水猛兽 ，至今仍未放松警惕。尤其是德国，它在20世纪上半场的通胀是最 凶的，结果下半场却是这12个国家中最低的。物极必反的理论再次 起了作用，20世纪下半叶，长期国债收益率最高的几个国家中 ，德国、日本均占前几名。
我们从20世纪的历史课中，学到的第一句话就是：不要借钱给政府，尤其是别借钱给雄心勃勃枭雄辈出的政府，当然更不用借给利息更 低的银行。不过，如果由于爱国感情借钱甚至捐赠给政府 ，不在我所讲的范围之内。既然是由于爱国，不是为了获利 ，当然不算是投资，他们将获得精神上的丰收。
享受股票的长期复利
上帝制造了通货膨胀这个坏蛋，也留下了股票投资这条活路。20世纪，人类经历了两次世界大战，尝试了各种社会制度的试验 ，造成数以亿计人口的非正常死亡，体验了眩目的繁荣和恐怖的萧条 。在这100年里经历了最好的和最坏的时代，风暴过去之后 ，我们发现，最“安全”的国债，其实是不足以依靠的陷阱；而 “高风险”的股票，居然是最好的避难所。假设你在1900年初 ，将1万英镑投资于英国的整体股票（仍然以荷兰银行 /伦敦商学院指数为标的），100年后它将变成1.6946亿英镑。强调一下，这里的股票是指“整体市场”的股票，而不是后文将提 到的构成指数的成份股（它们的收益远远超过整体市场）。
要提醒一点，在刚才讲的股票投资里，你必须用每次分红得到的钱，再投资回股票中。拿红利进行再投资，是这种策略成功的秘密 。假如你同样在1900年初，拿1万英镑投资英国股市 ，但是你把每次分红都消费掉，用来改善生活，那么，100年后 ，它仅仅增长为161万英镑，还不到1.6946亿英镑的1%，实在是天壤之别。你把钱投到上市公司里，牺牲你目前的消费 ，让它为社会多创造点价值，上帝会奖励自制而利他的你。
巴菲特曾经说，他的投资原则只有两条，“第一条，不要亏损；第二条，牢牢记住第一条。”事实上，巴菲特所说的 ，并不是百发百中的股票神射手，而是说，只要保住本金 ，去享受复利，哪怕是缓慢的复利，都会是最终的赢家。
即使是从1万到1.6946亿的惊人增长，也只是10.2%的年收益率。20世纪英国整体股票投资的名义收益率，是10.2%；英国长期债券、短期国债分别只有5.4%和5.1%的名义收益率。这项调查中12个国家的股票收益率排名中，前四名是瑞典8.2%、澳大利亚7.6%、美国6.9%、加拿大6.4%。殿后的四个国家，虽然在20世纪曾大起大落饱受摧残，但其股票收益率仍然超过其他工具，德国达到4.4%、日本4.2%、法国4%、意大利2.7%。这些数字看起来很平常，但是，把它们变得不平常的 ，是100年的长期复利。
当年欧洲金融的统治者罗思柴尔德曾说过，“我不知道世界七大奇迹是什么，但我知道第八大奇迹是复利。”如果你今年才25岁 ，一分钱也没有，但是，在看我这篇文章的读者，一般来说 %，你25年后（50岁时）将拥有187万元，35年后 （60岁时）将拥有492万元；如果年收益率是20% ，50岁将拥有878万元，60岁将拥有5482万元 。你退休时就不用担心养老金的不足了。
可是，你也许会问，通货膨胀呢？如果发生恶性通货膨胀，岂不是这些10%、20%的收益率变得微不足道？不用怕 ，即使发生这种情况，股票仍然是惟一的避风港。比如 ，德国1923年发生恶性通货膨胀，但德国股票市场也上涨了30 0亿倍。上帝庇佑了那些在灾难中持有股票的人们。
房地产呢？房地产是否比股票更牢靠呢？错了，房地产比股票更不“安全”。在中国人的印象中，似乎买房买楼总是不会亏的 ，但我们对房地产市场的经历实在太短，而且，这一二十年 ，既赶上了国内的特殊地产牛市，又正好碰上全球房地产的牛市 ，短期（一二十年仍然属于短期）的数据，如果拿来作样本得出所谓 规律，是会害死人的。美国的房地产，曾经在100年的时间里原地 踏步，而那段时间美国经济同样是在迅速发展。退一步讲 ，即使在房地产的牛市中，地产公司股票的增长，仍然可以分享房地 产的繁荣。
说到这里似乎还漏了一个：黄金。其实不提也罢，这东西远远不如股票，因为它是自私的人收藏的东西。你把财富变成黄金藏起来 ，退出创造增量财富的公司，不冒这个风险，怎么能够奢望分享社会 的增量财富呢。1980年，850美元可以买1盎司黄金 ，当时可以换一股道琼斯指数（当时道指不到900点） 。26年过去，今天12000多点，黄金还是600美元/盎司 ，黄金相对于道指贬值了20倍。最“安全”的东西 ，长期来讲往往最不安全。
忘记时机，忘记选股，埋头持有指数基金
知道要投资股票只是第一步，如何投资才能成为100年的赢家，又是另一个难题。这个问题的答案，比绝大多数人想象的简单得多 。任何头脑健康的人，只要具有小学三年级的学历，经过三分钟的沟 通，就能掌握这项投资策略。
一般人通常错误地认为，股票投资无非两种策略，一种是聪明地选择时机，另一种是聪明地选择股票。其实，这两条都是歧路 ，都不能确保你成为100年后的赢家。你恰恰该忘记时机 、忘记选股，埋头持有指数基金（对指数进行跟踪的基金） ，然后根本不理会市场如何波动、不理会行业、公司如何变化 。也许你也少了很多“观察、分析、判断、博弈”的乐趣，不过 ，人生苦短，与其把时间空耗在这种赌博里面，不如去做点你爱做的 事情吧。
非常遗憾，目前市面上出售的几乎所有投资书籍，都在教大家怎么选择时机、怎么选择股票。要想练真功，就得先废掉原来的武功 ，把这些邪门外道的内力散去，你应该把这些书籍卖给废纸回收站 ，也算对循环经济作点小贡献。
妄想发现股票波动的规律、从而判断买卖时机，这是不可能的。认为自己能够预测涨跌的人，如果给予他100年的时间 ，去做这种实验，惟一的结局就是失败。在这个混沌的市场 ，哪怕是绝顶的天才，他们寻求涨跌确定性规律的努力 ，都以惨败而告终。对这种时机选择的努力，马克·吐温在 《傻瓜尔逊》中写道，“十月，是投机股市最危险的月份之一 ，其他危险月份依次是：七月、一月、九月、四月、十一月、五月 、三月、六月、十二月、八月和二月。”在南海泡沫中亏损严重的牛 顿哀叹：“我能够计算天体的运行，却无法想象人类的疯狂。 ”统计数据表明，你只有大约10%的机会，猜中市场处于波峰还是 波谷，而一次成功的买卖，就需要连续两次猜中，成功的概率是10 %*10%=1%。如果靠这个进行投资，则需要至少十次的成功买 卖（在一生中只进行十次买卖，对于很多国内投资者来说已经极少） ，十次买卖的时机选择正确率，已经在亿分之一以下 。我在此张榜通告，如果你真的发现有人能预测股价涨跌 ，请马上告诉我，我叫我家娘子一同出来看上帝。
我的张榜想必无人理睬，大师们哪有时间理这种“无聊事情”，都忙着贩卖他们的膏药呢。现在倒是有很多人真诚地相信 ，虽然股价涨跌不可预测，但产业和公司的兴衰周期 ，总是可以把握的。其实这也未必。
1900年，英国的100强股票里，铁路业是绝对的老大，占49%的市值。100年以后，铁路业股票只占0.34%的比重；纺织业当时占5%，百年后变成0%；当时电报电话业只占2.5%，百年后占18.4%。而在2000年的100强股票里，市值占12.3%的石油天然气业，1900年仅占可怜的0.2%。2000年占市值11%的制药业、占5%的信息技术业 ，在1900年更是为零。100年的时间，改变了多少王国、英雄 ，更何况产业、公司，就算比猜测股价涨跌的胜算略高 ，但仍远远不足以支撑必胜的交易系统，更何况我们谈的是 “跨越100年的投资策略”。还是那句话，在这个混沌的世界里 ，追求确定性的预测，仍然超出了人类理智的极限。任何天才只要作 判断的次数足够多，一定会向平均数回归。哪怕是巴菲特 ，他已经一再地突破这个“回归平均数”的定律。他现在仅仅做了五 十年，如果再给他五十年，我相信也难免要向平均数回归 。如果头脑继续保持清醒不出昏招，他的长期业绩表现 ，我觉得会日益接近于指数基金。
不过，我们得承认，在保持谦虚的前提下，人类的理智仍然是伟大的。虽然没有完美的答案，但我们有了次优的选择：指数基金 。很多人喜欢把这些概念混淆起来：道琼斯指数与美国整体股市 、恒生指数和香港整体股市、国企指数和H股整体、日经指数和日本 股市、金融时报指数和英国股市。弄不清这些指数和市场的本质区别 ，也是他们找不到正途的原因之一。
这些指数和各自所在市场的区别，就在于指数有所谓的“适者偏差”和“胜者偏差”。先讲“适者偏差”。用通俗的话来讲 ，区别就出在指数的编制方法上面。我们现在看到的这些指数 ，从道琼斯到恒生指数，从金融时报到日经指数，其中的成份股 ，全都是多年残酷血拼的幸存者，那些被踢出局的公司 ，早就已经被剔除出指数。也就是说，指数永远给你展示市场较为美 好的一面。
“胜者偏差”加重了“适者偏差”的影响，进一步造成指数的“强者恒强”效应。经营管理越好、运势景气越好的公司 ，在指数中的权重就越大。需要提醒的是，很多人指责现在的指数 ，认为大公司股票所占的权重太大，导致指数的作用“失真” ，这种指责并不对。以英国的金融时报指数为例，1900年最大的 5家公司所占比重，高达30%左右，最大的10家公司所占比重超 过50%。在20世纪的大部分时间里，大公司所占的比重一直在下 降，直到90年代才开始反弹，不过，仍然赶不上1900年所占的 比重。无论大公司的权重下降还是上升，都改变不了一个事实 ：在足够长的时间内，由于“胜者偏差”和“适者偏差” ，指数总是强于整个市场。比如，前文曾讲过，假设你在1900年 初，将1万英镑投资于英国的整体股票（以荷兰银行 /伦敦商学院指数为标的），100年后它将变成1.6946亿英镑。但如果你投资的不是整体股票，而是持续投资于《金融时报 》100之类的指数，收益将比这个数字大很多很多。
所以说，现在很多人所抱怨的“赚了指数不赚钱”、“跑不赢指数”，根本就是一个必然现象。指数不等于市场，从长远来看 ，指数一定会强于市场整体。随着基金在市场中的比重增加 ，当它们本身成为市场时，就会被自己所击败。假如有1000家基 金构成市场主体，其中一定只有少数基金能够超越平均数 ，理解这点并不需要太多的数学知识。而指数基金则不同 ，由于指数从长期来看必定超越市场，所以，大多数进行“选择时机 、选择股票”的积极型基金，在长达100年的竞争里，必定会败于 “无为而治”的指数基金。
你也许会问，为什么那些投资书籍、投资学教授、证券分析师、基金经理、理财专家，都没这样说呢？老兄，巴菲特不是早就说过 了吗？“永远不要问你的理发师需不需要理发”，人家要是告诉你这 一套，岂不是把自己的饭碗全都砸掉了？超越100年的投资策略 ，就是如此简单，也许会令你震惊而不敢相信。就像《金刚经 “一切有为法，如梦幻泡影，如露亦如电，亦作如是观”。《金刚经 》从头到尾，就是在讲两个词：谦虚和信仰。投资也是如此。 -
历史总是惊人相似，但不会简单重复
2007-09-24 19:56:11
从前有一座庙，庙里有一个老和尚，这个老和尚是个佛法高深的主持。庙在山上，山下不远有一个证券公司，两边遥遥相对。一天，庙里来了许多炒股的香客，在菩萨面前烧了许多香，苦苦哀求，要菩萨保佑他们脱离苦海。老和尚心善，问是怎么回事。香客们说，股票大跌，我们深度套牢，赔进了许多钱，不知怎么才能脱离苦海。老和尚心想股票真是个坏东西，害了这么多人，我佛慈悲，以救人为怀，快把那些人救出来吧。于是他就倾庙中所有的香火钱，抱着我不入地狱谁入地狱的心态，出来解救众生，慷慨地接入了所有散户卖出的一切筹码，买进股票，结果接入后，股市大涨了起来；好多日子过去了，香客们又来庙中烧香，一个个都情绪激动，眼里放出狼一般的光亮，求股票快涨多涨，还有的人抱怨自己买不到股票，老和尚不明白了，怎么股票又成了好东西了？既然善男信女都要股票，那赶快卖给他们吧，于是来到股票市场，把所有股票都卖个精光，其后股市大跌。
记得9月19日的时候，我讲过，从技术指标分析来看，目前沪指日、周、月K线技术指标已经钝化，按照见顶必回调的原则，后市可能出现几天调整，结果9月20日大涨，有点出乎预料，但是我是9月20日大涨的时候坚决又卖出了60%的股票，只在尾盘买进了一点股票，不然就仅仅剩下了1/5的仓位了。由于下周是国庆节前的最后一个交易周，所以我简单的分析一下国庆节前后的操作策略，不做您的操作依据，仅供参考。
一、 历史数据分析：在讲操作策略的时候我们先分析一下大盘处于什么位置，因为历史总是存在惊人的相似，但不会简单的重复，所以我们简单分析一下今年节日前后大盘的表现。
1、老股民都还记得，春节过后的，沪指冲击3000点未成后股市大跌出现了今年的最低点2541点，之后出现反弹，然后2.27再次一天暴跌9%，当时出现的K线图是M头变W底，在第一个W底过后11个交易日出现M头，再次大跌。
2、五一节过后，沪指冲过4000点，5.30之前已经出现跳水，但是市场没有重视，结果5月30日大跌，记得在年初我就和大家讲过，那次波段的顶将出现在4300附近，误差不超过2%，实际波段最高4335点，然后就连续跳水，当时出现的K线图是M头变W底，在第一个W底过后11个交易日出现M头，再次大跌。
3、本波段，沪指冲过5000点，9月9日的时候，大盘出现跳水，最低打到5025点止跌，反弹到现在已经到5500附近，在9月12日出现第一个W底已经过去8个交易日，如果历史出现简单的重复的话，还有3个交易日将出现M头，再次调整，所以本波段的最高点可能在下周三前后见到。
二、八卦箱体理论分析
可能专业人士不会把八卦箱体当作一个好的工具，认为八卦箱体是迷信，蒙对的成分多，但是我认为八卦箱体采用的是自然数，世界上是存在神奇数字的，不是迷信。按照八卦箱体理论，本波段从3563点的最低点所在的28#箱体到目前的36#箱体，已经涨了9个箱体，大家记得我讲过，牛市也有调整，连续涨9个箱体必然回调3个箱体，所以后期他只有回调到34#箱体内才符合牛市的运行规律.
三、宏观政策分析
既然我们分析了股市要调整，甚至见到本波段的顶，那么我们是不是要害怕呢？其实大家不用害怕，目前中国经济运行良好，上市公司业绩在不断的增加，基本面没有出现问题，人民币升值没有结束，牛市就不会轻易结束，波段顶不一定是今年的最高点，今年的最高点应该在6000点附近，明年能够达到7000-8000点，如果您是做长线投资，可以1年看一次股票，根本不必介意短期调整，牛市没有结束。
马上就要国庆节了，国庆节过后是党的十七大，政府出于和谐社会的需要，不会出台大的调控政策，所以目前股市不会出现5.30式的连续暴跌，大家有充分的减仓机会，对于短线操作，指数越往上走越要采取减仓战略就可以了。如果下周不出现调整，我就要学和尚了，国庆节前只保持20%以下的仓位，过一个安心快乐的节日，相反，如果国庆节前出现大幅度连续的调整，我会选择重仓过节，支持党的十七大召开，大家不要学我，我不是多头，也不是空头，我只做适合自己的行情，多空自如，即使是9.21日跳水的时候，我的软件开盘提示的8只股票，到收盘没有一只是下跌的，有2只甚至冲进了涨幅榜的前10名，他们主要是医药,军工板块中的股票，所以下周仍然可以继续关注这些板块的上市公司。
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调整很可能就会9月20日
2007-09-18 20:15:50
9月中旬还有最后2个交易日，“9月中旬有望形成2007年内高点”
此时注意
在这一天开始。此时投资者切误盲目追涨理性投资！
今日亚太股市遭遇黑色星期二，但沪指却在最后半小时快速拉红。
明日大盘很可能出现更大的震荡，临近9.20建议投资者还是需要
理性看待市场，9月中旬还有最后两个交易日，建议投资者多看看
动。当股票市场中多空力量对比过于悬殊并达到临界点的时候，一
定要堤防无形之手对弱者的援助。
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神秘的盘口语言
2007-09-16 19:25:25
许多时候，大资金时常利用盘口挂单技巧，引诱投资人做出错误的买卖决定，委买卖盘常失去原有意义，注重盯住盘口是关键，这将有效的发现主力的一举一动，从而更好的把握买卖时机。
上压板、下托板看主力意图和股价方向
大量的委卖盘挂单俗称上压板；大量的委买盘挂单俗称下托板。无论上压下托，其目的都是为了操纵股价，诱人跟风，且股票处于不同价区时，其作用是不同的。
当股价处于刚启动不久的中低价区时，主动性买盘较多，盘中出现了下托板，往往预示着主力做多意图，可考虑介入跟庄追势；若出现了下压板而股价却不跌反涨，则主力压盘吸货的可能性偏大，往往是大幅涨升的先兆。
当股价升幅已大且处于高价区时，盘中出现了下托板，但走势却是价滞量增，此时要留神主力诱多出货；若此时上压板较多，且上涨无量时，则往往预示顶部即将出现股价将要下跌。
连续出现的单向大买卖单
1、盘口意义
连续的单向大买单，显然非中小投资者所为，而大户也大多不会如此轻易买卖股票而滥用自己的钱。大买单数量以整数居多，但也可能是零数。但不管怎样都说明有大资金在活动。比方如用大的买单或卖单告知对方自己的意图，像666手、555手，或者用特殊数字含义的挂单比如1818手(要发要发)等，而一般投资者是绝不会这样挂单的。
大单相对挂单较小且并不因此成交量有大幅改变，一般多为主力对敲所致。成交稀少的较为明显，此时应是处于吸货末期，进行最后打压吸货之时。大单相对挂单较大且成交量有大幅改变，是主力积极活动的征兆。如果涨跌相对温和，一般多为主力逐步增减仓所致。
2、扫盘
在涨势中常有大单从天而降，将卖盘挂单连续悉数吞噬，即称扫盘。在股价刚刚形成多头排列且涨势初起之际，若发现有大单一下子连续地横扫了多笔卖盘时，则预示主力正大举进场建仓，是投资人跟进的绝好时机。
3、隐性买卖盘
在买卖成交中，有的价位并未在委买卖挂单中出现，却在成交一栏里出现了，这就是隐性买卖盘，其中经常蕴含庄家的踪迹。单向整数连续隐性买单的出现，而挂盘并无明显变化，一般多为主力拉升初期的试盘动作或派发初期激活追涨跟风盘的启动盘口。一般来说，上有压板，而出现大量隐性主动性买盘(特别是大手笔)，股价不跌，则是大幅上涨的先兆。下有托板，而出现大量隐性主动性卖盘，则往往是庄家出货的迹象。
无征兆的大单解读
一般无征兆的大单多为主力对股价运行状态实施干预所致，如果是连续大单个股，现行运作状态有可能被改变。如不连续也不排除是资金大的个人大户或小机构所为，其研判实际意义不大。
1、大单吸货
股价处于低位，买单盘口中出现层层大买单，而卖单盘口只有零星小单，但突然盘中不时出现大单炸掉下方买单，然后又快速扫光上方抛单，此时可理解为吸货震仓。
2、买二、买三、卖二、卖三的解读
在盘面中不断有大挂单在卖三、卖二处挂，并且不断上撤，最后出现一笔大买单一口吃掉所有卖单，然后股价出现大幅拉升，此时主力一方面显实力，一方面引诱跟风者3、小规模暗中吸筹
有时买盘较少，买一、买二、买三处只有10－30几手，在卖单处也只有几十手，但大于买盘，却不时出现抛单，而买一却不是明显减少，有时买单反而增加，且价位不断上移，主力同时敲进买、卖单。此类股票如蛰伏于低位，可作中线关注，在大盘弱市尤为明显，一般此类主力运作周期较长，且较为有耐心。
4、经常性机会大买单
多指500手以上而卖单较少的连续向上买单。卖一价格被吃掉后又出现抛单，而买一不见增加反而减少，价位甚至下降，很快出现小手买单将买一补上，但不见大单，反而在买三处有大单挂出，一旦买一被打掉，小单又迅速补上，买三处大单同时撤走，价位下移后，买二成为买一，而现在的买三处又出现大单(数量一般相同或相似)且委比是100％以上，如果此价位是高价位，则可以肯定主力正在出货。小单买进，大单卖出，同时以对敲维持买气。
5、低迷期的大单
首先，当某只股票长期低迷，某日股价启动，卖盘上挂出巨大抛单(每笔经常上百、上千手)，买单则比较少，此时如果有资金进场，将挂在卖一、卖二、卖三档的压单吃掉，可视为是主力建仓动作。注意，此时的压单并不一定是有人在抛空，有可能是庄家自己的筹码，庄家在造量吸引注意。如大牛股中海发展在启动前就时常出现这种情况。
6、盘整时的大单当某股在某日正常平稳的运行之中，股价突然被盘中出现的上千手大抛单砸至跌停板附近，随后又被快速拉起；或者股价被突然出现的上千手大买单拉升然后又快速归位。表明有主力在其中试盘，主力向下砸盘，是在试探基础的牢固程度，然后决定是否拉升。该股如果一段时期总收下影线，则向上拉升可能大，反之出逃可能性大。
7、下跌后的大单
某只个股经过连续下跌，在其买一、买二、买三档常见大手笔买单挂出，这是绝对的护盘动作，但这不意味着该股后市止跌了。因为在市场中，股价护是护不住的，“最好的防守是进攻”，主力护盘，证明其实力欠缺，否则可以推升股价。此时，该股股价往往还有下降空间。但投资者可留意该股，因为该股套住了庄，一旦市场转强，这种股票往往一鸣惊人。如何捕捉底部起涨点：
在投资中,当人们根据KDJ买卖股票时,经常会遇到这样一个问题:有时KDJ黄金交叉 后股价确实涨了许多,有时KDJ黄金交叉后股价不涨反跌,或刚刚涨一点就继续下跌,以至于许多投资者对KDJ的有效性产生了怀疑,进而对技术分析的有效性产生了怀疑.那么,KDJ给出的买卖信号究竟有没有用,或者说在什么情况下KDJ的交叉才最有效?笔者经过多年的实践与研究发现,将KDJ与波浪理论结合起来应用效果最好.今日先和大家谈谈如何用KDJ捕捉"下跌三浪底部起涨点". 首先是设定技术指标参数,将周线移动平均线参股设定为5,13,21,将KDJ设定为5,将月线移动平均线参数设定为3,6,12,将月线KDJ参数设定为6.调整好以上参数后,便是选股条件,值得注意的是,我们研究KDJ用的是周K线和月K线,而不是日K线,这样效果更好一些,如果一只股票在连续下跌过程中符合了以下条件,那就说明该股的跌势已尽,随之而来的是一波非常理想的上涨行情,这些条件是:
一.股价的下跌完成了"下跌---反弹---下跌"的三浪过程,并且在第三浪下跌时创出了新低;
二.股价在第三浪下跌过程中,随着股价的不断下跌,成交量逐步萎缩,并保持在一定水平.
三.5,13,21周移动平均线呈空头排列,或3,6,12月均移动平均线呈空头排列.
四.在以上基础上,KDJ发生黄金交叉,并且交叉时收的是周阳线(或月阳线).
在钱龙分析软件中,有许多个股是在符合了以上四个条件后产生大行情的,如沪市的自仪股份,其周线在1999年3月5日符合了以上条件,随后股价出现了大幅拉升, 云南保山其周线在1999年1月29日符合了以上条件,随后股价也出现了大幅拉升.深市的深康佳(0016),其月线在1999年1月29日符合了上述条件,随后股价上涨98%;深鸿基(0040),其月线在1999年4月30日符合了上述条件,随后股价上涨了230%.
最后需要说明的是,在决定究竟是用周线还是用月线选股时,其依据是看哪种K线的浪形比较清楚,如果周K线的浪形比较清楚,那就用周线,否则就用月线.另外在数浪时,不必过分拘泥于波浪理论的束缚,只要周线或月线的下跌轨迹基本符合三浪形态就可以了,没必要过多计较其间的小波动,以至于"因小失大"。
开盘15分钟内发现当天黑马：
在每日正式开市前,通过集合竟价开盘来浏览大盘和个股,这是一天中最宝贵的时间！也是捕捉当日黑马的最佳时刻！这是我们多年总结得来的宝贵经验。因为通过观察大盘开盘的情况(是高开还是低开),能发现个股是怎样开盘的,庄家的计划怎样。重要的是,在这短短的时间内要作出迅速反应。具体方法如下：
1、在开盘前,将通过各种渠道得来的可能上涨的个股输入电脑的自选股里,进行严密监视(如三大证券报上每天所推荐的个股)；
2、在开盘价出来后,判断大盘当日的走势,如果没有问题,可选个股了；
3、快速浏览个股,从中选出首笔量大,量比大(越大越好)的个股,并记下代码；
4、快速浏览这些个股的日(周)K线等技术指标,做出评价,再复选出技术上支持上涨的个股；
5、开盘成交时,紧盯以上有潜力的个股,如果成交量连续放大,量比也大,观察卖一、卖二、卖三挂出的单子是否都是三四位数的大单；
6、如果该股连续大单上攻,应立即打入比卖三价格更高的买入价(有优先买入权,且通常比你出的价低些而成交)；
7、在一般情况下,股价开盘上冲10多分钟后都有回档的时候,此时看准个股买入；
8、如果经验不足,那么在开盘10-15分钟后,综合各种因素,买入具备以上条件的个股,则更安全。
股票的短线操作原则--跟欲望作对：
1。操作要在先看好大盘的前提下。个股的诱惑陷阱比大盘的做伪来的容易。
2。跟着市场主流，追寻主力板块。设想如果大家都形成一个热点共识，那么一支股票要让所有“注意到”的人大多赚钱也是合理的。
3。一天以三天做基础，短线以中线做基础，日K以周K，月K做基础。不要为短线而短线。短线骗线比中线多，短线不要成为目光短浅。
4。原则不容许犯错，犯错不改，犹豫，情绪，拖泥带水，幻想，浮躁。原则的东西有：1风险止损.2理性风险第一、欲望做多第二。
5。组合看待：前后呼应，股性波动，性质反转，时间积蓄，做有基础的强势，不被表面诱惑。
6．物极必反：大好，大涨，大高兴，就是大危险。此长彼消、股市没有喜悲，不是戏剧舞台。
7．仓位程度放映你头脑的冷静程度，让你的理念来控制，不要让情绪来左右你的行动。
8．看得见的风险已不算什么风险，看不见的才是真正的危险。老虎口中夺食不能不小心。
9．假如没有买卖手续费的纯粹股市，将会有很多的超短线操作者，这才是本质。投机不等于赌博，不确定给人愚蠢的幻想，带来的是真正的风险。
10．绝对不要在股市里玩水(拖泥带水,个人感情色彩,只有残酷)，散户的弱点就
是不象庄家一样残酷无情。
11．不要被别人牵者鼻子走，陷阱和诱饵靠的正是利用普通人的心理（贪婪、惯
性、犹豫、恐惧、幻想、主观）而得逞的。
股票买卖的原则
1、老鹰捕猎式，集中迅速、敏锐的出击。
2、周K图（量）在价先原则，寻找底部人气（KDJ）。
3、稳，不追高，抢跌。
·····象做贼一样先看看大环境。。。卖出股票五条法则：
买对股票只完成投资过程的一半或更少，接下来就是跟踪个股，并在股价大幅上涨之后卖掉股票，所以如何卖股票同样至关重要。买股票是为了赚钱，但也会让投资者发生亏损。为了避免资金发生大的损失，个人投资者需要学习如何卖股票。这里，我们介绍一个简单实用的卖股票方法。学习和使用这个办法包括三步：第一，学习一些有用的卖出规则；第二，在你所有的市场活动中遵循这些规则；第三，永远不要违反这些规则。
俗话说：会买是银，会卖是金。如果买了好的股票，未能选择好的卖出时机，将会给股票投资带来诸多遗憾。通过对股市的研究，现总结了以下五条卖出股票的法则，希望能给大家一些帮助。
卖出法则1：低于买入价7-8%坚决止损
第一个和最重要的一个卖出规则对于许多投资者来讲是很困难的。毕竟对许多人来说，承认自己犯了错误是比较困难的。投资最重要的就在于当你犯错误时迅速认识到错误并将损失控制在最小，这是7%止损规则产生的原因。
通过研究发现40%的大牛股在爆发之后最终往往回到最初的爆发点。同样的研究也发现，在关键点位下跌7-8%的股票未来有较好表现的机会较小。投资者应注意不要只看见少数的大跌后股票大涨的例子。长期来看，持续的将损失控制在最小范围内投资将会获得较好收益。
因此，底线就是股价下跌至买入价的7-8%以下时，卖掉股票！不要担心在犯错误时承担小的损失，当你没犯错误的时候，你将获得更多的补偿。当然，使用止损规则时有一点要注意：买入点应该是关键点位，投资者买入该股时判断买入点为爆发点，虽然事后来看买入点并不一定是爆发点。
卖出法则2：高潮之后卖出股票
有许多方法判断一只牛股将见顶而回落到合理价位，一个最常用的判断方法就是当市场杀上所有投资者都试图拥有该股票的时候。一只股票在逐渐攀升100%甚至更多以后，突然加速上涨，股价在1-2周内上涨25-50%，从图形上看几乎是垂直上升。这种情况是不是很令人振奋？不过持股者在高兴之余应该意识到：该抛出股票了。这只股票已经进入了所谓的高潮区。一般股价很难继续上升了，因为没有人愿意以更高价买入了。突然，对该股的巨大需求变成了巨大的卖压。根据对过去10年中牛股的研究，股价在经过高潮回落之后很难在回到原糕点，如果能回来也需要3-5年的时间。
卖出法则3：连续缩量创出高点为卖出时机 股票价格由供求关系决定。当一只股票股价开始大幅上涨的时候，其成交量往往大幅攀升。原因在于机构投资者争相买入该股以抢在竞争对手的前头。在一个较长时期的上涨后，股价上涨动力衰竭。股价也会会继续创出新高，但成交量开始下降。这个时候就得小心了，这个时候很少有机构投资者愿意再买入该股，供给开始超过需求，最终卖压越来越大。一系列缩量上涨往往预示着反转。
卖出法则4：获利20%以后了结
不是所有的股票会不断上涨的，许多成长型投资者往往在股价上涨20%以后卖出股票。如果你能够在获利20%抛出股票而在7%止损，那么你投资4次对1次就不会遭受亏损。对于这一规则欧内尔给出了一个例外，他指出，如果股价在爆发点之后的1-3周内就上涨了20%，不要卖出，至少持有8周。他认为，这么快速上升的股票有股价上升100-200%的动能，因此需要持有更长的时间以分享更多的收益。
卖出法则5：当一只股票突破最新的平台失败时卖出股票
大家都知道春夏秋冬四季变化，大牛股的走势也有相似的循环。这些股票经历着快速上涨和构筑平台的交替变化。一般来讲，构筑平台的时间越长则股价上升的幅度越大。但这也存在着股价见顶的可能，股价有可能大幅下挫。通常，股价见顶时盈利和销售增长情况非常好，因为股价是反映未来的。无疑，股价将在公司增长迅速放缓之前见顶。当有较大的不利消息时，如果预计该消息将导致最新平台构建失败，投资者应迅速卖出股票。
股票和股票市场都是遵循一定规律的，成功地卖出股票的要诀在于毫无例外的简单执行我们以上总结的规律。买入股票后就应该时刻保持警惕，在符合卖出规则的情况发生时坚决卖出股票。严格执行卖出规则不仅可以帮助你避免大的损失，而且将帮助你的财富增长。
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庄股盘口语言释
2007-09-16 19:19:06
记得一位业内资深人士在其著作中有这样一句话“给我一张K线图，我告诉你庄家想干什么。”我想，这是做为一个炒家在每日盘后分析时最想达到的境界之一。做盘后分析有种种优点，可以不受行情瞬息万变的影响而从容对个股及大势作出判断。而做为炒家而言，在盘中的买卖决策会直接关系到其荣辱成败，这个看似简单的买卖决策虽经过盘后分析的千锤百炼，却往往在实时行情中被庄家在盘口的一切虚虚实实的动作所干扰，实时行情是熔入了市场、主力、散户以及许多因素而合成的一种结果，单纯地以盘后分析对未来走势作出准确判断未免偏激，且容易被随机的行情打乱思路，造成操作上的被动局面。下面，笔者对如何在盘口发现及判别庄家的一些操盘动作和目的略表拙见。
无论庄股盘口的什么动作，无非三种目的：拉抬、洗盘、出货。要在盘口中能读懂动作的含义，是做中短期趋势在实战中不可缺少的基本功。
拉抬：当庄家在其初期建仓区域内完成吸筹动作后，在大市的配合下，将展开主升浪，始股价迅速脱离其成本区，以免更多低价筹码落入他人手中，在盘面表现为基本脱离指数的干扰，走出较为独立的短线向上突破行情。实战中可以从以下几个方面识别庄家的拉抬动作：一是开盘形态。强庄股在其起跳的瞬间，开盘前二十分钟的走势较为关键。如果大盘开市指数作惯例的上打下压试盘，股价受其干扰不大，在大盘指数走低时会稳固运行于前一日收盘价上方作横盘处理，均价与股价的关系基本保持平行，量比超过1.0，即使有抛单打低股价也能被迅速拉回盘整区。在此期间，如出现向上大笔提拉的过激动作，要视股价与均价的位置决定买入时机，在股价脱离均价2%以上，均价却无力上冲时，切勿追高买货，短期内股价必将有一个向均价回归的过程，可以在均价附近吸纳。开盘形态的强度决定了该股当日能否走强，从中可以洞悉庄家做当日盘的决心；二是盘中形态。日线图上刚出现突破迹象的个股盘中运行一般都较为稳健，盘中一个破绽就是庄家很少将股价再打到均价下方运行，当天没有必要做这个动作，如果发现盘中向下打低均价回抽无力时，要小心是否开盘形态是一个诱多动作，识别这个动作的要领是诱多形态开盘一小时后必然向下跌破均价走低，显示庄家无心护盘，有意作振荡。所以如果错过了开盘强势的个股，要及时发现摆脱指数振荡而能以稳和放量的方式将股价运行于均价上方的个股，尽量在均价附近进货比较稳妥。三是尾盘形态。如当日盘口强劲，会在尾市半小时左右引发跟风盘的涌入，使股价脱离当日走势倾斜率单边上行，此时庄家会借机大笔提拉，以封死下一交易日的下跌空间，由于此时跟进的买盘都有强烈的短线
斩获利润的兑现心理，所以尾盘若在抢盘时出现5%以上的升幅，要小心次日获利盘兑现对股价造成的抛压以及庄家次日开盘借势作打压振荡所带来的被动，建议操作者不要在尾市过份追高抢货，以免陷入庄家次日短期振荡给仓位带来的被动局面。
洗盘：洗盘动作可以出现在庄家任何一个区域内，基本目的无非是为了清理市场多余的浮动筹码，抬高市场整体持仓成本，使庄股运行在某个阶段能轻松达到目的。盘中庄家洗盘一般有下面两个方式：直接打压、宽幅振荡。直接打压较多出现在庄家吸货区域，目的是为了吓退同一成本的浮动筹码。在盘中表现为开盘出奇地高开，只有少许几笔主动性买单便掉头直下，一直打到前一日收盘价之下，持仓散户纷纷逢高出局，在这里，不要简单认为股价脱离均价过远就去捡货，因为开盘形态基本决定了当日走势，庄家有心开盘做打压动作，这个动作不会在很短时间内就完成。较为稳妥的吸货点应在股价经过几波跳水下探，远离均价3-5%以上，均价由于是小单造成的抛压而没有大幅向下，反而在对高位盘整，此位置当日短线浮筹已不愿再出货，庄家也发现再打低会造成一定程度上的筹码流失，所以这个位置应该是在洗盘动作中较为稳妥的吸货点，就算当日不会反身向上，也是当日一个相对低价区，可以从容地静观其变，享受在洗盘振荡中的短差利润。尾盘跳水这个动作是庄家在洗盘动作时制造当日阴线的一个省钱的工具。盘口表现在临近收盘几分钟，突然出现几笔巨大的抛单将股价打低，从钱龙81、83的5分钟跌幅排行榜中可以发现这个动作。这个动作进货机会不好把握，建议实战中不要抱有侥幸心理去守株待兔地找这样的进货机会。宽幅振荡较多出现在上升中途，容易被操作者误认为是庄家出货。识别这个动作的要领是要观察是否庄家在中午收市前用急速冲高的这个动作，一般在临近中午收市附近急于拉升股价都是为了下午的振荡打开空间，此时盘中一般只用几笔不大的买单便打高股价，且冲高的斜率让人难以接受，均线只作略微上翘，这时手中有持仓最好先逢高减仓，因为马上股价就会大幅向下对均价附近回归，甚至出现打压跳水动作，而均价则任股价上窜下跳而盘整不动，此时均价的位置是一个很好的进出点的参考指标。
出货：出货的盘口表现只要不受情绪影响一般比较容易识别。庄家运用得最多的是高开盘，集合竞价量很大，但股价难以为继前日的强劲势头上冲，掉头向下，放量跌破均价，虽然盘中有大笔接单，但股价走抛明显受制于均价的反压，前一日收盘价处也没有丝毫抵抗力，均价下行的速度与股价基本保持一致，因为是庄家集中出货造成的。这里有一点要值得注意，识别洗盘时下跌与出货时下跌的简单方法，洗盘时会出现大幅跳水，而出货则不然，前者会在下跌时与均价产生较大距离，且均价对股价有明显的牵制作用，而后者表现为放量盘跌，均价对股价反压力甚大。前一日走好次日大幅低开盘放量的庄股，是一种较为凶险的出货方法，一般股价开在-3%-5%左右，全日呈小幅振荡走势，均价与股价缠绕，股价回抽前日收盘价无力。这样做的目的一是让前一日的跟风盘没有获利空间，产生惜售心理，盘口非庄家因素的抛压轻，免去不必要的护盘麻烦；二是以较低价格吸引空仓者入货，以达到顺利出货的目的。对于这种走势，持仓者一旦发现，不要抱有任何幻想，走为上策。
盘中主力的动作还有很多种，层出不穷，变化无常，笔者用少许笔墨点出几个常见比较典型的动作，望抛砖引玉，在实战中把握更好的进出良机。
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学会正确对盘口语言进行逻辑解读
2007-09-16 19:11:45
对一个职业投资者而言，看盘水平的高低会直接影响其操作效果，即使是中线投资者也不能忽视其存在价值(如果中线投资者在较高位介入，却不懂利用高抛低吸降低成本，即使获利，也不能称其为合格的职业投资者。透过盘中的股指及个股走势，研判出多空双方力量的强弱，决定了其对股票的炒作节奏的把握，也是其是否盈利或盈利高低的关键。职业投资者区别于学院派的最大区别在于他们往往能从变化莫测的股市中的细微之处，见微知著，洞烛先机。而他们之所以能看出盘中诸多变化所传递的信息，主要是一种经验的积累，这种积累往往是通过多年对其自身操作失败经历的反复总结而得，但现在许多投资者入市多年也是散户(不论其资金量多大)，即是其不善于总结之故。因此，看盘水平成功衡量一个职业投资者水平的重要依据。
看盘主要应着眼于股指及个股的未来趋向的判断，大盘的研判一般从以下三方面来考量 一、股指与个股方面选择的研判(观察股指与大部分个股运行趋向是否一致)。
二、盘面股指(走弱或走强)的背后隐性信息。
三、掌握市场节奏，高抛低吸，降低持仓成本，(这一点尤为重要)，本文主要对个股研判进行探讨。
盘中个股走势是一天的交投产生的形态，能够清晰地反映当日投资者交易价格与数量，体现投资者买卖意愿，为了能更好的把握股价运行的方向，我们必须要看懂盘中走势，并结合其他因素做出综合判断，一般理解，看盘需要关注开盘，收盘，盘中走势，挂单价格，挂单数量，成交价格，成交数量与交投时间等，但这只是传统认知，其他因素在下文中详细探讨。
挂单
投资者进行短线交易时，常常进行盘口分析，而一般的交易系统软件可提供的及时图表是公布三档买卖盘的交易情况，即买一、买二、买三和卖一、卖二、卖三。这种买卖盘挂单交易往往是庄家的"表决心"的窗口，但由于目前数据传输质量和分析软件的缺陷，使投资者难以看到真实的交易情况，加之主力利用此种缺陷频频做出盘中骗线，使投资者产生错误交易行为。笔者将自己多年对盘口买卖单观察时的记录及理解写下，希望对投资者朋友有所帮助。
总论：挂单真正的含义是---主流资金的当日运作布局：主流资金当日控制即时股价波动区域的窗口。波动区域注意理解其真正的含义，如：主流资金在什么价位挂出大单，上压下托的位置。关注焦点是：到达此价位，是否有主动性买卖盘的出现。一定要关注此时关键位置的即时买卖盘以及成交重心，它充分体现了主流资金的控制意图“放弃操作”与“坚决操作”。如大盘不好个股挂单被瞬间击破，要看是大额抛单还是散户的小额抛单以及股价下落的幅度、速度，其后能否瞬间收回，缩、放量能是否真实。分析即时当天主流资金的挂单布局意图--吸洗拉出：结合股价日K线图表的相对位置{高，低}来研判，细节下面将仔细展开。
(一)单向整数抛单转买单的意义
1、单向连续出现整数(多为100手，视流通盘大小而定)抛单，而挂单持续的较小(多为单手)且并不因此成交量出现大幅的改变，此种盘面一般多为主力在隐蔽式对敲所致，尤其在大盘成交稀少时极为明显，此时应是处于吸货末期，进行最后打压吸货之时(当然应结合股票的整体趋势来判断)。
例如：2003年年初红河光明(600239)，在低位(6.50元--6.85元左右)曾经持续突然出现100手连续抛单，且每隔几日便突然出现，而成交却并不活跃，换手率仍处在1.30%--0.3%之间，翻开该股的月线图表，可清楚地看到该股自2001年12月04日见到中期大顶之后，一路下行，连续阴跌13个月之久，与大盘的跌幅进行比较，该股跌幅超过43%以上，周线日线技术图表也表明该股处于历史低价区域，十大股东中广东证券持有1344857股而几名个人股东杜才信持有481286股、顾庆其持有360000股、尹秀芳持有316378股，其中广东证券有限公司是公司2001年配股的主承销商，通过"余额包销"的方式，成为了公司前十名股东之一，再加上日线图中经常出现上下影线，可初步判断有资金被套，在如此低的价位，此种表现，可判断为其主力正在小仓位吸货，后续在技术面配合下，出现短线拉升。
2、单向连续出现整数(多为100手，视流通盘大小而定)买单，而挂盘并无明显变化，交易全为主力对倒所致，此时理解，一般多为主力拉升初期的试盘动作或派发初期激活追涨跟风盘的启动盘口。
如近期鲁能泰山(000720)及2001年12月04日的中兴商业(000715)在短线躁动后持续杀跌跌幅超过50%，以中兴商业(000715)为例，该股运行较为典型，该股上市以来，一直在5.89元--14.23元的大型箱体中运行，究其原因，可能是基本面欠佳之故，但从2001年6月24日大盘见顶以来，该股出现强势横盘状态，盘中震荡幅度开始加大，但一到技术的关键位置，便有人为调控的痕迹，控盘庄股中经常出现的长上下影线的K线图形开始越来越多，在2001年09月21日该股突然出现大幅打压18天后该股震荡盘出上升通道，换手率也保持在3%以下，盘中筹码锁定较好，股价运行至2001年11月27日时，已经距历史高点14.23元只有一步之遥，盘中分时上窜下跳，在2001年12月04日09点52分，一笔416手的大单打开局面，其后在卖一上挂出500手左右的卖单，注意，此时的抛单并不一定是主力在抛空，应是庄家自己的筹码，庄家在制造成交量吸引散户注意，随着买单的汹涌而出，卖单也不断加大，在900多手卖单被吃掉后，盘中主力被激怒在此日竟在卖一上压出1600多手卖单，无论买盘多大，仍让其保持至收盘，笔者就是在盘中介入的，第三日，连续携量突破，第四日创出14.22元近五年的高点，但盘中抛盘如注，在下跌时成交持续放大，笔者在获利10%左右将股票抛出，但其后的走势也出乎笔者意料，该股从14.22元一口气跌至6.93元，笔者回想起来仍心有余悸。
(二)无征兆的大单解读
一般无征兆的大单多为主力对股价现有运行状态实施干预所致，如果是出现连续大单的个股，现行运作状态有可能被改变。如出现不连续的情况也不排除是资金量较大的个人大户或小机构所为，其研判实际意义不大。
1、股价处于低位(复权后)，买单盘口中出现层层较大买单(多为100手，视流通盘大小而定)，而卖单盘口只有零星小单，但突然盘中不时出现大单炸掉下方买单，然后又快速扫光上方抛单，此时可理解为吸货震仓，例如2001年年末至2002年初ST厦新(600057)在6.50元--7.50元附近就出现此种情况。
例如该股卖一在6.58元挂出200手卖单，买一6.60元挂100手买单，然后股价重心出现振荡上移，但始终是在卖一、买一中间相差一分钱，一旦出现6.59元单子便被资金迅速吃掉然后不再向上高挂，以此手法显示上档抛压较为沉重，诱使投资者抛出筹码，以达到迅速建仓的目的。
2、股价处于高位(复权后)，卖单盘口中出现层层较大卖单(多为100手，视流通盘大小而定)，而买单盘口只有零星小单，但突然盘中不时出现小单持续吃掉上方大卖单，然后又快速炸掉下方出现较大买单，此时可理解为主力诱多减仓，例如2002年3月末4月初上实发展(600748)在11.60元--13.10元附近就出现此种情况。
例如该股在卖一12.92元，只有17手小手挂单，买一12.91元有5手小手挂单。成交价为12.92元、成交为331手，而卖一处只减少了14手，显然此次成交是盘中资金对倒行为所致，配合该股出现在高位持续三日换手率达62%，可以判断主力开始大幅对倒减仓，其后该股跌至8.15元，跌幅惊人。
(三)、买二、买三、卖二、卖三的解读。
在盘面中不断有大挂单在卖三、卖二处挂出，并且股价价位不断上撤，最后突然出现一笔大买单(至少200手以上)一口吃掉所有挂单，然后股价立刻被打爆，出现短线大幅拉升，此时主力用意有二：一方面显示自己的资金实力，另一方面引诱跟风者持续跟入，减少自己实际资金过多介入控制持仓，利用同向合力形成技术共振，减少拉升压力。例如2003年3月07日的中信证券(600030)，该股股价上市以来走出先抑后扬的走势。上市首日，收出中阴线，换手率不足50%，整体定位大大低于市场普遍预期的6元价位；上市次日，股价直接低开，收出小阴线，但换手率更小不足9%，市场惜售情况明显，但从该股60分钟图上看，有资金在当天接近5元价位处暗中吸纳，3月07日盘中走势极为稳健，全天大部分时间股价盘稳在均价上方，尾盘前1小时，突然放量连续拔高，在盘面中不断有大挂单在卖三、卖二处挂出，并且股价价位不断上撤，最后突然出现一笔大买单(10497手)一口吃掉所有挂单，然后股价立刻被打爆，短线跟风盘蜂拥而入，收盘前半小时，上封涨停。全日成交7200万股，涨停价位上成交1400万股，涨停封盘量3400万股，仔细观察，并无中线资金介入，此种盘口特征加之后续走势其实全为散户热钱打起的。
(四)、有时买盘较少，买一、买二、买三处只有10-30几手，在卖单处也只有几十手，却不时出现抛单，而买一却不是明显减少，有时买单反而悄然增加，且价位不断上移，可以肯定主力同时敲进买、卖单对敲。此类股票如蛰伏于低位，可作中线关注，在大盘弱市尤为明显，一般此类主力运作周期较长，且较为有耐心。如湖北车桥(000760)在2002年11月末-12月初时，该股仍处于历史低位区域，盘口观察，其交投不活跃，长时间出现不成交现象，基本是散户单成交，但在11月20日以后盘中开始振幅加大，在买一、买二、买三处只有10-30几手，在卖单处却也只有几十手，却不时出现抛单，而买一却不是明显减少，有时买单反而悄然增加，且价位不断上移，可以肯定该主力同时敲进买、卖单对敲，一方面活跃人气，另一方面清洗意志不坚的跟风者，其后该股走出震荡上扬走势。
(五)、机会买单解读
如200手以上连续向上买单而卖单较少。卖一价格被吃掉后又出现抛单，而买一不见增加反而减少，价位甚至下降，很快出现小手买单将买一补上，但不见大单，反而在买三处有大单挂出，一旦买一被打掉，小单又迅速补上，买三处大单同时撤走，价位下移后，买二成为买一，而现在的买三处又出现大单(数量一般相同或相似)且委比是100%以上，如果此价位是高价位，则可以肯定主力正在出货。小单买进，大单卖出，同时对敲维持买气，如海虹控股(000503)在2003年1月14日--1月16日附近，该股盘中在17.40元--17.60元附近，近日就出现此种情况。买单虽较大，但仍被小单子持续不断的吃掉，如同蚂蚁吃大象一样，价位也在不知不觉中悄然下移，三天内在盘中几次冲高诱多后，股价跌至14元。
(六)、交易单手数的解读
笔者通过长期盯盘，发现盘中主力市场通过买卖单的数量来传达信息，例如在2001年初，某生物制药股在22.80元处，股价震荡盘升，成交较为温和，主力初步完成控盘，在2000年11月29日9:51点盘中突然出现111手成交单，股价迅速上扬，股价持续强势，笔者在观察了一月之后，在12月29日10点发现，该股形成周线创新高后大型收敛形态之后，盘中突然出现111手单，便果断介入，短线获利不菲。一般主力常选择110、111，112、113、114、118、119等交易单进行操盘，原因是单子过大，容易引起市场注意，单子太小容易产生合并，百手单恰到好处。但由于证券市场的长庄模式开始没落，也许主力将改变手法，在使用时应谨慎分析，以免本末倒置。
注意:在看盘时应配合其它辅助 -
新高是最有效的烟幕弹
2007-09-13 20:13:13
牛市中的新高是很有迷惑性的，很多人就是在新高后控制不住情绪高位追涨的，对市场信号不敏感的人，希望自己的情绪不被市场左右是很困难的事，每一次波段高点都会伴随着很多看的见的机会，波段高点的机会就象是鱼饵，嘴太大的鱼不适宜去吃，抓这种机会需要轻手轻脚、小心翼翼，切忌在咬到鱼饵又没被勾住的情况下哈哈大笑，否则你可能糊里糊涂就被人从水里摔到沙滩上了。
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世事洞明皆学问 人情练达亦文章
2007-07-01 18:45:00
要赚很多钱不是件容易的事，想着“炒金”了，查了网站、买了书籍，花了时间，终于弄懂了些概念。偶然间，发现了一篇关于投资理念的文章，颇有心得。文章大意如下：古语云：事洞明皆学问，人情练达亦文章。人世间的道理或许就是相通的，如果你对于什么事情想不清楚，就用B2B的方式，即back to the basic,回到最基本，回到人世间最基本的利益，金钱，名誉，人性的恐惧和贪婪等，就可以理解这些事情。生活中的道理和黄金投资或许本来就是相通的。
趋势=资金+心理其实，我们或许忘记了，使用电脑或者电话进行黄金投资的也是和我们一样鲜活的人，他们也有心理的波动，有快乐和忧伤，所以，某种意义上讲，市场是有情绪的，因为参与到其中的人是有情绪的。黄金投资更多是心理的游戏。趋势=资金+心理，运用在现在国内的股市很是贴切的。相对被剥夺感社会学里面一个很重要的感念就是相对被剥夺感，relative deprivation.比如近期股票市场中，一个对于股票市场一无所知，甚至智商有些问题的人都从股市赚了钱，人正常的反应，就觉得好像他这个钱从自己兜里赚走一样，感觉很不爽。凭什么，我比他聪明，长得帅，怎么不能够从这个市场赚钱。于是资金源源不断地流入股市。股市其实是一个WHO IS THE LAST FOOL的游戏，或者说就是博傻的游戏。而国内的黄金市场作为一个全新的事物，投资者哪怕没有从这个市场赚到钱，因为他没有这个比较，他也不会感到痛苦和懊恼。心理舒适区俗话说，金窝银窝不如自己的狗窝。其实也不是不如，只是我们更习惯于自己的狗窝，是个心理舒适区范围。比如，很多投资者宁愿买那些烂股票，也不去做其它更好的投资，只是他更习惯于股市。他并没有一个开放的心态，open minded.是因为他习惯了。此一元非彼一元行为金融学一个非常有名的结论就是关于一块钱的概念。一个投资者投资了100元，亏了一元，亏损比率1%，和赚了1元，收益率1%。虽然是同样的一元，对于投资者心理影响很不一样，亏损一元的痛苦远远大于盈利一元带来的快乐。所以，很多黄金投资者在投资的时候，当小亏的时候，他不愿意止损，而是期待和祈祷行情能够按照他希望的方向发展。而他有小幅度的盈利的时候，他习惯于兑现自己的盈利，生怕这个盈利跑掉。不以物喜，不以己悲如果一个人能够作到不以物喜不以己悲，那么一定可以成功。其实黄金投资何尝不是，当你看惯涨涨跌跌，盈利和亏损都能够以喜悦的心情去接纳，那么投资成功的概率很高。很多事情太在意了就不能够得到。人事之道应用于投资领域，颇受启发。既然投资学如此，更何况，在起伏跌宕的人世中呢！ -
狼友圈欢迎你
2007-05-14 09:07:15
狼友圈欢迎你 -
股市救火队何时到场？
2007-05-13 08:41:17
中国股市行情的火爆已经超出了绝大多数人的想象，市盈率过高、散户资金入场的火热也让包括多数资金经理在内的理性投资者感到担忧。然而，新股民并不理会所谓的泡沫，有经济长期成长性、人民币升值等利好的支持，可以让许多人变得疯狂，和尚已经炒股了，接下来的应该是修女也疯狂了。不过股市的严重透支，损害的不仅是股民的利益，还会对整个经济造成危害。推动目前A股疯狂上涨的是资金推动，难道我们对流动性泛滥就束手无策？
在资金推动型上涨中，一方面要通过上调存款准备金率、发行票据、加息等手段，收缩市场的流动性；另一方面则需增加股票等投资品种供给、增加投资渠道等手段，分流过剩的资金。然而，面对社会财富不断增多，居民储蓄庞大的现实，单单依靠加息等手段，似乎并不能减少流入股市的资金。尽管基金等机构对加息后资金成本增加反应敏感，但居民在财富效应的刺激下，依靠自有资金和少量贷款入市的步伐并未减缓。已经有数据显示，目前散户资金是机构资金的两倍。显然，在基本面依然向好，居民财富增加的前提下，大幅增加股票供给、满足居民的投资需求，应该是解决目前股市过快上涨的重要手段之一。可以说，大盘股的加快上市，是浇灭当前股市愈来愈猛的投机之火的救火队，但相比股市的上涨，大盘股上市节奏缓慢。
中国的房地产市场也在泛滥的流动性的追逐下出现了疯狂的上涨，尽管国家不断出台措施以调控房市，然而调控措施越多，上涨速度越快。最近北京等地的房价出现跳跃式上涨。其实房价疯涨的最关键因素是房屋供应的不足，这两年在北京等地，住房供应不仅没有增加，反而出现减少。而影响房屋供应的因素除了新增开发用地减少外，房地产商大量囤地、囤房，许多人拥有二套以上住房是主要原因。即使针对性的出台了具体政策，北京房地产商囤房现象依然没有丝毫改变。原因何在？原因在于光有政策，却没人落实；在于房地产商的势力太过强大，可以用化骨绵掌将政策化于无形。
现在一些地方一个新楼盘一开盘即被抢购一空，调查显示，这些买房人绝大多数至少是购买第二套住房，而那些以自住为目的的需求者却因房价太高被挡在购房者的行列之外。许多国家的经验证明，征收物业税、土地占用税等保有环节的税收，是抑制房地产投资和投机行为，挤压房地产泡沫的有效手段，但是一些人却故意歪曲物业税的作用，使得物业税等资源保有税迟迟不能出台，从而造成自住性房屋的供给被严重挤压，整个房地产市场供给严重不足，这房价焉有不涨之理。
有个故事说，上帝要用雷击来惩罚冒犯上帝、作恶人间的某个坏人，可总是打歪了，上帝也很恼火，不断脱口骂道：“妈的，又打歪了！”结果把旁边崇敬上帝的好人打死了，而坏人却继续逍遥、干坏事。其实并不是上帝不公，而是上帝之手总是被他旁边的人掣肘、利用。这个故事可以说是中国房地产市场调控的真实写照。如果不对房地产商和地方政府的利益动真格、下狠手，大多数百姓将在房价的不断上涨中承受更多的痛苦，中国经济也将不可避免的重蹈日本房地产泡沫破灭的覆辙。
中国的股市泡沫也在股票供给不足中不断膨胀，情形上与房地产市场颇为相似，但本质上却有区别。
近日，管理层已经意识到增加股票供给对抑制股市的过度投机的重要性，相关官员已表示香港上市的红筹股回归的步伐在加快。消息人士披露，国务院即将批准五只香港红筹股在内地Ａ股市场上市。第一批回归Ａ股市场的公司包括中国移动、联想集团和中海油。但几个月来，中移动、中石油等公司的回归只闻楼梯响，不见人下来。即使这几家公司能够尽快发行A股，也象是羞答答的玫瑰静悄悄的开，不仅这“尽快”远远赶不上新资金进场的速度，而且筹资额也大大低于以前的预期。据透露，第一批回归Ａ股的中国移动、联想集团和中海油，它们将于今年晚些时候融资人民币80亿元到160亿元。这对于近万亿元的股市存量资金简直是杯水车薪。难道是那些过去曾经要大肆圈钱的公司现在又端起了架子。
其实，海外上市的大型国企回归进度缓慢更多的是体制问题。大型国企上市可能要经过许多审批程序。但面对急如救火的股市调控，应该可以采取一些紧急措施，通过增加供给的市场化手段给股市降温，又不伤及长期牛市的根本。股指期货的推出也具备了条件，只是在某一、两个环节受阻。如果从股市的健康发展出发，这些阻力并不比当初进行股改的阻力大，是可以轻松突破的。但是……。
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揭开证券业黑幕--与时俱进的坐庄手法！
2007-05-04 19:49:53
在股市中做庄并非易事。因为绝非有资金实力就能顺利而为的。自1990年报2月至今，不乏一些资金雄厚的超级机构虽然在市场做庄曾兴风作浪，最后还是不得善终的。如万国证券、君安、中经开等，都曾经在沪深股市中不可一世过，最后也难免“走麦城”亏损数十亿元。所以做庄并非易事。
既然做庄难，为何还是有很多机构或资金实力集团对做庄乐此不疲呢？还是有利之所在，才趋之若骛。因为牛市通常是庄家吃散户的收获季节。现在的做庄手法与《证券法》出台前已有很大不同。以前的股市规模不大市值不大，对个股的做庄炒作是封闭保密型的。一般集中一家或两三家机构的资金合作，在一个相对低价区域完成吸筹建仓后，先小幅拉升试盘，然后再向下回抽吸酬厢体的上沿附近清盘。这种清盘有两个目的：其一是诱使低位跟风盘逢高“见好就收”交出低廉筹码，减轻后市拉升中过多的利盘套现抛压。其二是诱使一些高位套牢盘逢高减磅，降低将来拉升股价时的做庄成本，完成进入最后拉升前的蓄势。最后才借助盘势上扬进行对敲拉升出巨大的获利空间，然后在高位震荡出货，完成撤庄工作获利出局。
现在的做庄则不同，在经过周密策划后，由一些利益集团来共同实施方案。当这些做庄机构在相对低位吸纳较充分的筹码后，便有意给一些拥有千万元以上的资金而又不能够单独做庄的大户透风，有时还以协议性的诱惑，甚至披露炒作的价位目标让他们明白如果适时介入确实有利可图。由此同盟者加入形成对股价的推升，庄家也就达到了拉升股价的目的。这样做至少有三个好处：一是锁筹稳定，可以降低对单一个股做庄的周转资金数额，降低了炒作的市场风险。二是利用了那些以往寻找庄家的跟风大户的雄厚资金拉升股价，降低了由自己来拉升的做庄成本。
那些大户认为背靠大树好乘凉是很乐意抬一段轿子的。三是庄家在利用大户的同时也启迪了大户要想坐轿子也可以按机构的方式依法泡制让中户介入。最后卖力推高股价的肯定是散户。
应当指出的是，近几年很多庄家对个股的做庄已经是联合很多力量共同进行的了，很少看到单打独斗独吞自肥的。大家千万不要幸灾乐祸以为那些庄家会出现“狗咬狗”的情况。想一想，现在有多少家证券公司没有设立基金公司？基本都有，不要看证券公司和基金公司的名字不同，其实绕过舞台背后到了后台就发现，都是一家人。再看看，现在基金管理公司有几家只设一家基金？ 没有吧，都是3~6家！为什么？ 因为证券法明确规定，一只基金不能持有一家公司的股票超过流通盘的10%，一只基金是无法坐庄的。 一家比例超不了，那些联庄不会多设几家啊？就像过去的庄家时代那样，多找几个农民开股票账户，对倒操作坐庄一样。道理是一样的，只不过现在升级改头换面了，用基金名义淘汰了农民身份证而已。实在不行，庄家用自己的资金申购新基金，打着新基金的招牌，搞自己的“承包经营”。不要以为这是mission impossible, 其实不要说国内的基金了，就连很多国际投行，像摩根斯丹利，高盛那些QFII都提供这样的服务，英文名字应该是white label service，所以大家听到某某股票被QFII大量持有，千万不要马上认为洋鬼子已经看上了该股票，其实背后是谁在持有无法判断！
话说回来，例如对一个流通盘5000万的股票做庄，有5家机构合作就足够了。若在8--10元厢体建仓，平均持仓200万股，每家机构锁仓成本约1800万元，留有2倍于持仓金额为炒作备用金约为3600万元，也即一家机构只用5400万元就能够对该股进行有效调控。
其调控步骤如下：
一、每一个机构影响2个千万元以上的大户，则引进增量资金1亿元以上。如在10元透露信息就形成了1亿多元面对4000万股的供求格局，理论上可锁定1000万股。但实际上则不可能，机构手中的18000万元不可能按兵不动，会进行低吸高抛的小波段炒作制造虚假供求关系，达到小幅推高股价的目的，促使大户认为股价将时不我予及时跟进。
而且就市场本身而言，市场上在10元附近的浮筹也基本被机构收集得差不多了，大户要建仓也要拔高建仓，这样也就达到了使股价脱离主力成本区的目的。同时也使得大户的建仓成本提高，持仓比例相对降低。
二、然后再通过10个大户向持有一百万元以上的中户进行影响。如果1个大户幅射10个中户，则幅射带来的增量资金能达到1亿元以上，形成的将是1亿元对3300万股的供求格局。该股股价就将再上一个台阶，就形成了炒作过程中的“水涨船高”效应。这时机构的炒作任务就是稳住自己的同盟军，营造好跟进买入的“赚钱效应”，使他们确实尝到赚钱的甜头。
三、再下一步就是通过中户去影响散户。如果1个中户能够影响到10个10万元上下的散户，有能引进增量资金1亿多元。而该股锁定筹码也高达50%了。新增资金对约2500万流通盘的炒作将再度营造出很好的多头买气。这时的主力只要循循善诱地对敲拉升，进一步营造市场认同的赚钱稍应就行了。散户之间的影响是无穷的。当然，在此过程中并不是说庄家就不诱导散户了，庄家还是十分积极地参加到此过程中。比如，与证券公司营业部联合（其实也谈不上联合了，也许本来就是一家人），通过手机短信系统、撰写所谓的“投资报告”等荐股平台，让自己营业部的客户（主要就是在营业部中开户的散户了）参与买入。这招够损吧？不过也怨不得证券公司，本来嘛，这就是证券市场中的食物链，有如大鱼吃小鱼，小鱼吃虾米一般天经地义。所以每次有作股票的散户朋友收到某某证券公司给的股票短信，看到他们那个兴奋样子，我都默默地觉得可笑。当然，市况好的背景下，收到短信推荐后，股价未必马上下跌。
正是这个“让更多散户参与买入”的动机，使得证券公司大力发展营业部，即使是证券市场最低迷的时期。对证券业有一定了解的朋友一定知道，经纪业务其实是不赚钱的，甚至是亏钱的。想想，股票交易一次才千分之几的手续费，而且有的散户股票一买就放上好几年，其间根本不交易，不产生手续费。所以经纪业务是不赚钱的，对证券公司来说，最赚钱的是投行、IPO，兼并合并等业务，而这部分业务是不需要多设置营业部的，在券商的总部运作就可以了。那么，证券公司不惜血本甚至亏钱贴钱去开设营业部，是为什么呢？就是这个“让更多散户参与买入”以方便坐庄的目的！
正如伟人毛泽东在《论持久战》中说的那样：动员了全国的老百姓，就造成了陷敌于灭顶之灾的汪洋大海，就造成了弥补武器等缺陷的有利条件。换而言之，主力在做庄中有效地联合了一些可以联合的资金力量，就降低了自己炒作中的很大风险，就形成了以“四两拨千斤”控盘有利条件。
这种做庄模式是近几年渐趋流行的模式，即周密策划，统一指挥，分进合击。这完全是一个炒作的系统工程。现在不少大机构都设有实力雄厚的专门研究部门，只研究分析而不介入市场炒作。策划班子则由高层控制由主要负责人根据研究报告运筹帷幄，居中策应分散于个证券营业部的资金。个操盘之间是不清楚老总的真正意图的，只严格按操盘指令操作。调度同盟者则集中表现在对信息的利用上。
这种新操盘方式其实也是对一些传统的分析方式、方法提出了挑战。因此有些经验式的分析方法和经院式的分析理论已经在这种新做庄手法面前显得捉襟见肘。我们常听到市场人士说，现在的盘势常常让人看不懂，大概原因就在这里吧。
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一分耕耘，一分收获
2007-05-02 15:59:32
中国概念，中国因素，中国力量……正在彰显大国崛起的雄风；价值回归，价值发现，价值创造……不断演绎财富增长的神话。
机不可失，时不我待；刻苦学习，敢于实践；风雨兼程，只争朝夕！
一分耕耘，一分收获……
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大户室内幕--主力坐庄全程分析
2007-05-02 15:57:11
股市坐庄有两个要点，第一，庄家要下场直接参与竞局，也就是这样才能赢；第二，庄家还得有办法控制局面的发展，让自己稳操胜券。
==本文精彩导读==
１、坐庄前的决策
２、怎么炒垃圾股
３、怎样炒绩优股
４、怎么炒小盘股和大盘股
５、怎样分配坐庄资金
６、庄家资金分配和股价走势有什么关系
因此,庄家要把仓位分成两部分，一部分用于建仓，这部分资金的作用是直接参与竞局；另一部分用于控制股价。而股市中必须用一部分资金控盘，而且控盘这部分资金风险较大，一圈庄做下来，这部分资金获利很低甚至可能会赔，庄家赚钱主要还是要靠建仓资金。
控盘是有成本的，所以，要做庄必须进行成本核算，看控盘所投入的成本和建仓资金的获利相比如何，如果控盘成本超出了获利，则这个庄就不能再做下去了。一般来说，坐庄是必赢的，控盘成本肯定比获利少。因为做庄控盘虽然没有超越于市场之外的手段无成本的控制局面，但股市存在一些规律可以为庄家所利用，可以保证控盘成本比建仓获利要低。
控盘的依据是股价的运行具有非线形，快速集中大量的买卖可以使股价迅速涨跌，而缓慢的买卖即使量已经很大，对股价的影响仍然很小。只要市场的这种性质继续存在下去，庄家就可以利用这一点来获利。股价之所以会有这种运动规律，是因为市场上存在大量对行情缺乏分析判断能力的盲目操作的股民，他们是坐庄成功的基础。随着股民总体素质的提高，坐庄的难度会越来越大，但做庄仍然是必赢的，原因在于做庄掌握着主动权，市场大众在信息上永远处于劣势，所以在对行情的分析判断上总是处于被动地位，这是导致其群体表现被动的客观原因。这个因素永远存在，所以，市场永远会有这种被动性可以被庄家利用。
坐庄前的决策
１、庄家的坐庄路线
坐庄的基本原理是利用市场运动的某些规律性，人为控制股价使自己获利。怎样控制股价达到获利的目的呢？不同的庄家有不同的路线。最简单最原始也最容易理解的一种路线是低吸高抛，具体的说就是在低位吸到货然后拉到高位出掉。坐庄过程分为建仓、拉抬、出货三个阶段，庄家发现一只有上涨潜力的股票，就设法在低价位开始吸货，待吸到足够多的货后，开始拉抬，拉抬到一定位置把货出掉，中间的一段空间就是庄家的获利。
这种坐庄路线的主要缺点是做多不做空，只在行情的上升段控盘，在行情的下跌过程不控盘，没有把行情的全过程控制在手里，所以随着出货完成做庄即告结束，每次坐庄都只是一次性操作。这一次做完了下一次要做什么还得去重新发现市场机会，找到机会还要和其他庄家竞争，避免被别人抢先做上去。这么大的坐庄资金，总是处于这种状态，有一种不稳定感。究其原因在于只管被动的等待市场提供机会，而没有主动的创造机会。
所以，更积极的坐庄思路是不仅要做多，而且要做空，主动的创造市场机会。按照这种思路，一轮完整的坐庄过程实际上是从打压开始的。
第一阶段，庄家利用大盘下跌和个股利空打压股价，为未来的上涨制造空间；
第二阶段是吸货，吸的都是别人的割肉盘，又叫扎空；然后是拉抬和出货。
出货以后寻找时机开始打压，进行新一轮做庄；如此循环往复，不断的从股市上榨取利润。
这是做长庄的思路，如果把前面一种庄比做打猎，这类长庄则好比养鸡，每一轮炒做都可以赚到一笔钱，就象养着鸡下蛋一样。打猎运气好时可以打到一只大狗熊，足够吃上一冬，但运气不好时也可能跑了很多路费了很多力气但什么也没打到；养鸡每次只捡一个蛋，但相对来说比较稳定。
２、坐庄的思路
以上的坐庄路线设计得很理想，但还太主观，不一定能成功。因为做多时有出不去的风险，做空时有打下价格但接不回来的风险，要想坐庄成功还要考虑一些更本质的问题。
两种坐庄路线有没有什么共同的本质性的东西呢？比较两种思路，做长庄既做多又做空，是一种更老道的手法。分析一下长庄的思路，发现做长庄的特点是不怕涨也不怕跌，就怕看不明白，因为涨的时候庄家可以做多赚钱，跌的时候庄家可以借机打压，为以后做多创造条件，只要看明白了，不管是利多还是利空都可以利用。所以，这种坐庄思路成功的关键是看准市场方向。庄家看准市场方向不同于散户的预测行情走势，庄家可以主动地推动股价，他要考虑的是怎样推对方向，推对了方向就可以引起市场大众的追随，做为启动者就可以获利。所以，这种庄家的基本思路是把握市场上的做多和做空潜力，做市场的先导，推动股价运动，释放市场能量。
再会过头来看低吸高抛路线，其实也是释放市场能量，寻找做庄股票的过程就是在寻找谁有上涨潜力，拉抬和成功出货是释放这一市场能量。不过这种思路只想着怎样释放市场的多头能量，而不考虑怎样释放空头能量和怎样蓄积新的多头能量，所以不够完整。可见，不管是长庄还是一次性庄，做庄成功的关键都是正确的释放市场能量，前面的两种不同操作路线可以看成是利用不同类型的市场能量的方法。
低吸高抛思路适用于定价过低的绩优股，做价值发现。这种股有一个长期利好作为背景，市场情绪波动和其它各种小的利空因素可以忽略，庄家可以大量收集，锁定大量筹码，使得股价不太受市场因素干扰，庄家可以按自己的主观意图拉抬和出货。要想这样做庄需要有资金实力，因为要想做大幅度的拉抬必须锁定相当多的筹码，没有钱是做不了的，而且这样的股票别的庄家也在打主意，没有一定的实力是抢不过人家的。
做长庄的思路适合于股价在合理价值区域内的股票，这种股票可涨可跌，庄家不能持仓太重，筹码锁定少，所以股价受大盘影响比较大，庄家必须顺势而为，利用人气震荡股价获利。所以，长庄股震荡行情，最主要利用的市场能量是人气，也就是市场大众情绪的起伏波动。市场情绪的起伏是有一定节奏的，而行情的一般规律是，人气旺时、市场情绪高涨时买盘强、股价高、市场承接力大；人气弱、市场情绪低落时买盘弱，股价低。庄家利用这种规律反复的调动和打击市场情绪，在市场情绪的起伏波动中实现高抛低吸。这是做长庄的最基本的手法。长庄庄家的市场作用是通过摸顶和探底探索股价的合理价值区间，这也是一种价值发现。
怎么炒垃圾股
前面讨论的是一般原则，具体到每一只股上，其业绩和人气特点都不一样，相应的在炒做上各个不同。如同样的业绩，但行业不同、经营者的经营作风不同、与庄家配合的程度不同，都会使其炒做有不同特点。整个市场人气循环一般来说是差不多的，但不同股票也会有微小的差别，这是由于很多投资人都习惯于做自己熟悉的几只股票，如西藏人偏爱西藏明珠，内蒙人对伊利股份会多看一眼；还有的人在一只股上赚过钱，以后总喜欢多看一眼这只股，对其走势越来越熟悉，一有机会就做一把；还有的大户和一些庄家有联系，庄家在一只股上长驻，则他们也在这些股上长驻。所以，每只股票上的投资群体都不等同于市场散户总体，每只股上的参与者在行为上都有一些与散户总体不同之处。这种差异是比较细微的，但操盘的庄家可以感觉到，这会对走势有细微的影响。
低价绩优和人气循环是市场上两种最常见最一般的市场能量，除此之外，还有其它形式的市场能量，如题材消息等，题材和消息也可以看成是一种类似绩优的市场能量，但不象真正的低价绩优那么稳定，故从炒做手法上虽然类似于低吸高抛的一次性炒做，但只能短炒。
股票的炒做特点决定于股票的性质。垃圾股和绩优股相比，垃圾股进货容易出货难，炒做垃圾股的主要矛盾是出货；而绩优股出货较易进货难，炒做的主要矛盾是进货。
第二，绩优股在高位能站稳，而垃圾股在低位才是其合理位置，在高位不容易站稳，只能凭一时的冲力暂时冲上高位。这些性质决定了垃圾股的炒做必须是快进、快炒、急拉猛抬、快速派发。垃圾股平时没有长庄驻守，因为垃圾股没有长期投资价值，随时可以跌一轮，庄家不宜老拿着垃圾股不放；而且庄家在炒做垃圾股时一般是要尽量少收集，只要能炒的起来，能少收集一些尽量少收集一些，所以也不需要预先建仓；另外，垃圾股有容易收集的特点，随时开始收集都不晚，庄家也没有必要早早的抢着收集。行情一旦展开，庄家觉得有机可乘，随时可以调入资金开始快速收集。而且必须快速收集，因为，炒垃圾股必须借势，大势一旦变坏，就要马上撤出来，给他的炒做时间是较短的，必须快速收集。由于垃圾股在高位站不稳，炒高全凭一鼓作气冲上去；也由于庄家不能收集太多的筹码，控盘能力不够，所以，要靠急拉猛抬，造成上升的冲力，带动起跟风者，借这种冲力，把股价炒上去。 炒上去后不能向绩优股那样在高位站稳从容出货，所以，一定要快速出货。垃圾股出货就是一个比到底庄家的手快还是散户的反应快的比赛，庄家要抢在散户看出自己出货动作之前把大部分货出掉。第一种办法是少建仓，快速拉起来一点就立刻跑掉，仓位少，出的快，涨幅不大。如果投入资金较多，建仓较多，出货变得复杂，就要做复杂的计划。在上升途中，就要开始出货，在顶部能出多少就出多少，出不了就向下砸盘出货，这样把追涨盘和抄底盘全部杀掉。由于要做好砸盘出货的准备，所以，在拉升时一定要拉出较高的空间，但庄家自己从一开始就没有打算要这么多获利，在拉抬过程中要增加持股成本，在顶部逃不掉时就要杀跌出货，杀跌要损失空间，里外里一算，庄家在中间能拼出总幅度的三分之一的获利来就满意了。
垃圾股炒做大量消耗空间资源，但庄家自己的获利则不太高。为什么有的庄家喜欢炒垃圾股呢？炒垃圾股的好处就是快，由于减少了收集和收集后等待机会的时间，炒做过程紧凑，收集、拉抬、派发一气喝成。如果以收集10天，拉抬10天，派发10天计算，庄家可以在六周内完成完整的一轮炒做，如果庄家手快，时间还可以更短。所以，如果以单位时间资金产生的利润率来计算，炒垃圾股是较高的。所以，炒垃圾股是一种短炒行为，就算投入资金较多，开的空间较大也还是要短炒。短炒的特点是愿意牺牲利润换取时间，以追求最大利润率。
垃圾股的炒做最适合于利用短期贷款炒做的人。贷款利息按时间计，所以，要速战速决，不能拖时间；一轮炒做的利润率一定要高于贷款的利率，坐庄才有钱可挣，所以，要追求高利润率；由于贷款炒做是借鸡生蛋，只要能获利出来，还上贷款利息剩多少钱都是赚的，所以，并不在乎利润低。
怎样炒绩优股
典型的绩优股炒做与典型的垃圾股炒做正好相反。绩优股的特点是庄家建仓难，但拉抬容易，拉高后只要不主动砸盘，大势也没有出现暴跌，则可以在高位长时间站稳，可以从容出货。所以，绩优股炒做的主要矛盾是建仓。
绩优股炒做是做价值发现，市场给出一个不合理的低价位是犯了错误，庄家只要抓住这个错误，把它兑现成自己的获利就可以了。建仓过程就是抓住市场错误，这是炒做成功的关键，所以是炒做的主要矛盾。与此对比的是垃圾股的炒做，要想炒做成功要指望炒上去以后有人会犯错误，肯在高位接自己的棒，所以其炒做的主要矛盾在出货。从博弈的较度看，股市竞局要想取胜依赖于对手的错误，对手犯不犯错误和能不能抓住其错误是取胜的关键，是主要矛盾所在。炒绩优股是抓住市场已犯的错误，炒垃圾股是期待市场在未来会犯错误，炒绩优股比较稳健。
垃圾股炒做的基本思路是诱使市场犯错误，绩优股炒做的基本思路是抓住市场的错误充分利用。所以，在炒做思路上绩优股炒做要充分发掘股票的潜力，充分利用上涨空间转化成获利，而垃圾股则要浪费空间，换取散户犯错误。
这些特点决定了绩优股的炒做特点，大资金、做长庄、大量收集、稳步拉抬、平稳出货。
对一只有巨大上升潜力的股票来说，如果可能，庄家不妨把股票全都收过来，然后拉到合理价位再慢慢出货。实际上虽然不可能把全部股票收到自己手中，但也应尽量多收一些，所以要有大资金。在收集过程中，庄家为了充分利用空间，要低价位收集，所以庄家最怕惊动市场，在自己完成收集前把价格炒上去，牺牲了庄家宝贵的空间资源。一般的做法是隐蔽、长时间吸筹，而比较积极的做法是利用市场下跌逆势吸筹，或主动打压制造恐慌性抛盘，借机吸筹等等。反正庄家要利用一切可能的办法，在低位完成吸筹，完成了这一步，则绩优股的炒做已经完成了一半了。
只要在低位吸到了足够的筹码，则绩优股以后的炒做是很简单的。因为庄家锁定筹码后卖压减少，盘子变轻，较容易拉抬。庄家在拉抬初期买入的股票也成了仓位的一部分被锁定，所以越涨越轻。在达到通吃的股上，庄家不必刻意拉抬，锁定仓位不动，股价会自己向上走，盘面上会出现很短的小阴小阳，行情没有震荡的向上飘，一直到庄家的出货位，庄家出货才会引发震荡。绩优股的出货动作只要不太快，是不会引起暴跌的，庄家一般没必要牺牲空间砸盘出货，所以，典型的出货手法是缓慢平稳出货。
大部分股票处于典型的绩优股和典型的垃圾股之间，而或者偏向于绩优股或者更接近垃圾股。理解了两极，可以帮助理解一般股票的炒做。
怎么炒小盘股和大盘股
度量一门股票盘子的大小有两个标准，第一是股票流通盘的大小，第二是股票流通市值的多少。从炒做规模上考虑，一门股票盘子大小不仅决定于流通盘的多少，也决定于股价，比较合理的度量一门股票盘子大小的指标应该是该股的流通市值，也就是股价乘以流通盘。比如，一只流通盘2亿的股票，股价3元，令一只流通盘4千万的股票，股价20元，哪一个盘子更大？哪一个炒起来占用的资金多？当然是后者，前者流通市值为6亿，而后者流通市值为8亿。如果以庄家炒做需要备下总流通市值70％的资金计算，则做前一只股的庄需要4.2亿元，后一只股票需要5.6亿元。所以做盘子大的股票要求庄家更有实力。
以总流通市值计算盘子大小，则股票盘子大小是变化的。比如，前面那只股票，如果价格有3元涨到了6元，则6亿元的盘子变成了12亿，盘子变大。如果有一个庄家有4.2亿元，他先以3亿元在3元附近收集了1亿股，占总盘子的50％，还剩下1.2亿元，按当时股价相当于流通盘的20％，占外面未锁定流通盘的40％。庄家把这部分资金用于控盘，也就是用1.2亿元控3亿元的未锁定盘子。如果以控盘资金和未锁定盘子的比例作为度量控盘能力的指标，则此时的控盘能力为40％。以后庄家一路把股价拉上去，假设在拉抬过程中他进进出出，一路不赔不赚，到股价6元时他还有1.2亿元的控盘资金。此时外面未锁定的流通市值已上升到6亿元，庄家的控盘资金占未锁定市值比例下降到20％，庄家控盘能力下降。
可见，在拉抬过程中庄家的控盘能力是逐渐下降的，这也是限制了庄家炒做目标位的一个因素。如果有钱，哪个庄家不知道炒的越高越好呢？就算炒上去呆不住，出货时再回吐很大一段空间也还是拉高一些开出更大的空间更划算。但拉多高是要受庄家实力限制的，如果庄家实力不足，控盘资金少，则随着上涨，当控盘能力下降到一定程度后就不敢再往上炒了。所以，要炒多高的上限决定于庄家有多少控盘资金，控盘资金充裕炒的高，控盘资金不足炒的低。
随着拉抬庄家的控盘能力下降，这时庄家可以利用临时贷款补充控盘能力，或者卖掉一部分建仓股票补充控盘能力。此时，留下的未锁定筹码越多则为了补充控盘能力需要借的钱或卖的股票就越多。极端情况是绝对绩优股的通吃炒做和垃圾股的短炒。前者锁定筹码极多，外面留下的市值很少，即使股价翻上几倍，也不用补充太多资金就可以维持控盘能力，稍微卖掉几张股票就可以保持控盘能力了，这就成了边上涨边出货，边出货边增加控盘能力打开上涨空间。所以，边上涨边出货不仅是一种出货手法，有时还是炒做所必须的。垃圾股短炒把大量的市值留在外面，随着上涨，庄家无法通过卖股票维持控盘能力，只有通过贷款，但大量短期代款风险很大，所以，这种庄家炒做时上涨空间的上限是一开始就决定了的，缺乏进一步向上打开上涨空间的能力。所以，通吃手法炒做往往可以把股价炒的很高，经常以翻几倍计；而垃圾股的上涨空间则有限，涨个百分之几十就差不多了。
下面讨论流通盘的作用，股票流通盘的大小对股票走势的特性有影响。比如，在股票同样市值下，高价小盘股和低价大盘股的股性还是有区别的。
在业绩相同的情况下，流通盘小的股票会比盘子大的股票定价高。这是因为，股价由市场供求关系决定，股票的供应量就是股票的数量，股票的需求量就是市场上想买这只股的资金量。针对一只股票，每个投资人都有一个自己愿意接受的价位，也就是说愿意在这个位置上持有该股票。设想把每个价位上愿意持有的人数和资金量进行统计，则可以形成一个柱状图，愿意在高价持有的一般只是少数人，大部分人对一个适中的价位可以接受，还有人只愿意接受极低的价格。市场价格的决定机制是这样的，从出价最高的人开始向下数，一直到需要等于供应量，这个价格就是市场价。市场的交易过程就是在找到这个价格。所以，在需求量分布相同的情况下，小盘股的价格会高于大盘股的价格。在同一个市场上，同样一群投资人，对于业绩相同的股票，需求量分布应该是相似的，但大盘股的供应量比小盘股大，可以有更多的人持有，所以价格自然比小盘股偏低。股票的价格是不断变化的，反映出需求量分布也在不断变化，人们心中对一只股的价格定位也在变化。但供应量的差异是稳定持久起作用的因素，所以，从长期看大盘股的总体价格定位要比小盘股低。
统计学中的大数定理告诉我们，大群体的统计特性经常会呈正态分布，人们的一般经验也是如此。如果假设人们对一只股票的心理价位呈正态分布，那么可以有一个推论：大中型盘子的的股票价格定位上的差异不太明显，盘子对价格定位影响最显著的是盘子很小的股票。比如，5千万流通盘和1亿流通盘的股票，在价格定位上的差异不太大，而1千万流通股和5千万流通股的股票，则会有显著差距，并且盘子越小随着流通盘变化价格落差越大。这种现象的原因在于，正态分布条件下，大部分人的心理定价集中在中间区域，中型盘子的股票，定价已经接近这个中间区域了，此时每下降一个价位就会增加很多潜在买盘，所以，以后盘子就算再大上很多，也不会也价格也不会下降太多；相反，小盘股只有少部分人能持有，股价定位在正态分布的尖端，这个区域，愿意持有的人分布稀疏，价格下降好大一段才能引出足够的持有者，所以，小盘股到中盘股一段，盘子增长的绝对值虽然不大，但股价定位的落差则相当大。换一个说法，从心理定位最高的人数起，按正太分布假定，数到前一万人可能价格已经下来了十几元钱，再数到5万人，价格可能只下来2、3元，原因在于向上分布稀疏，下面分布集中。
正态分布假定的另一个推论是，小盘股容易震荡，而大盘股不容易震荡。价格的变化是买卖力量变化推动的结果，小盘股在高位定价，参与者分布稀疏，价格上下波动的阻力小，涨跌速度快；买卖力量的一点点变化在价格上都必须有较大的调整才能重新达到平衡，造成波动幅度大。总的说就是容易形成剧烈震荡。
盘子越小，上述现象越明显，如邮票盘子比股票小，所以涨跌更剧烈，价格脱离普通人心理定位更远。极端情况是艺术品拍卖市场，名家作品只有一件，无法复制，盘子小到了极限，价格决定于出价最高的一个愿意出多少钱，其价格自然也远远脱离一般人的心理定位，而且容易剧烈涨跌。
正态分布假定的又一个推论是，超级大盘股的定价会明显的偏低。这也是由于正态分布尖端人数较少所致。如果盘子大到供应量超过市场心理定价人数最多的峰位，则进一步增加需求量必须在价格上出让较大的空间，与小盘股的道理一样。不过，随着价格降低，会有大量原来对这只股不关心的人参与进来，使参与者的本底变大，所以定价偏离的情况不会象小盘股那么明显。
什么叫小盘股什么叫大盘股呢？可以这样估算。中国有2千万股民，近1千只股票，如果平均每人关心10只股票，那么，平均每只股票有20万人关心。统计学中，如果统计样本成正态分布，那么大约70％的样本处于分布峰值加减方差的区间内，高于方差的样本数量约16％，近似的可取15％。可以以此为界，股票少到只有顶端不到15％的人参与的为小盘股。则20万的15％为3万，以中国股市大多数股民一般平均每人每只股票持股不到1000股计算，为3千万股。所以，标准的中型盘子为3千万股左右，可以粗略的估计为2-5千万，2千万以下为小盘股，5千万以上为大盘股。类似的，超级大盘股的标准应为可以供应85％以上的人，20万的85％为17万，估算为1.7亿股，放宽一些为2亿股以上，即中国股市上2亿以上的盘子为超级大盘股，定价会明显偏低。当然，以后随着中国股市的发展，以上估算用到的参数会发生变化，小盘股大盘股和超级大盘股的概念也会发生变化。
同样业绩下，流通盘小限制了参与交易者的范围。对两只业绩相同的股票，大盘股定价低，使需求分布中心理定价偏低的人也能买到，小盘股定价高，只有愿意接受较高价位的人才能买到。这使得参与者的群体会略有不同，影响股票走势特性。
同样市值下，盘小价高的股票，参与者范围受限制。股市交易是以“手”为基本单位的，股价越高，每手的价钱也越贵，这会限制参与者的范围。极端情况，如美国股市上巴菲特控制的柏克夏公司，股价高到上万美圆，只有富人才买得起。中国股市上，也有很多散户不喜欢买20元以上较贵的股票，而喜欢10元以下的股票，因为资金少，买贵的股票买的太少。
盘子大小还影响股票的流动性，同样市值的股票，盘子大，“手”多，每单位的价钱低，相当于在流通时颗粒细，流动性就更好；单位价钱高而盘子小，则分成的颗粒大而少，流动性下降。一般而言，流动性大，参与者多，会增加坐庄控盘的难度，减少走势中的人为痕迹，走势越自然越稳定；流动性小则人为影响大，越容易出现忽涨忽跌和跳跃性走势。所以，大盘股容易走成弧形反转，而小盘股容易走成V形反转；大盘股在分析其走势时应该多考虑群体心理动力学的影响，而小盘股应该多考虑人为因素的影响。
小盘股控盘容易，大盘股控盘难。所谓控盘是说庄家持有一笔资金以短炒的方式进进出出，其买卖保持平衡，只通过把握买卖节奏影响和控制股价。所以，控盘难度大小决定于留在外面的未锁定筹码的绝对规模，未锁定筹码多，则参与者人数多，人多则想法多，控盘困难，这和任何活动都是人越多越不好组织是一个道理。通过锁定筹码减少外面筹码的规模可以使盘子变得容易控制一些，但大盘股上即使这样做了之后留在外面的股票仍会很多，不好控制。比如，对一只1亿股的盘子，庄家已经锁定了70％的筹码，但外面仍有3千万股未锁定。另一只天生只有1千万的盘子，即使不锁定筹码，外面的筹码规模也比前者少，控盘难度比前者锁定70％后还低。如果这只股也锁定70％，则外面只剩下3百万股，如果按平均每个人10手计算，则只有3000人参与，如果每天有10％的人参与交易，则只有300人，相当好控制了。而前一只股票要达到同样的程度需要锁定97％的筹码，这显然是不可能的。
大盘股由于盘子不好控制，所以，只能炒；小盘股可以实现绝对控盘，适合做。炒就是短炒，不锁定太多筹码，也不炒到太高，随着人气，拉起来就放手，一波一波有节奏的炒，类似于垃圾股的炒法。做就是做价值发现，低位收集大量筹码锁定，实现绝对控盘，拉到较高位置出货。所以，小盘绩优股可以用通吃的手法炒做，而大盘绩优股，即使业绩再好，即使最终可以走成长期上升通道，也只能是一波一波炒上去的，分析其走势可以明显看出庄家进出的节奏，感觉到盘子震荡的力量，而不可能没有力度的往上飘。所以，盘小和绩优是连在一起的，在同样业绩的情况下，盘小的因素会使走势偏向于更典型的绩优股，而盘大因素会使走势偏向于垃圾股。
庄家锁定大量筹码，市场上流通筹码变少，中大盘股可以暂时变成小盘股。如果有一个资金较少的机构或资金较多的大户，这时可以短期的做一把庄。不过这种“小盘股”只是市场瞬间形成的，情况稍微一变就不成了。而且这种股背后如果有一个大庄家锁定了大量筹码，则好比“螳螂捕蝉黄雀在后”，大庄家随时可能出手管你。所以，只有在庄家无法出手的时候才能这样做，只有在超跌的时候才有这种机会。当超跌到CYS低于-20，即短线客已经亏损20％的时候，此时筹码都被锁定在上面，不怕庄家继续打压，他打压也不会有人跟着杀跌，他打出去的筹码反倒可能收不回来。此时，临时小庄突然出手帮他控盘，从他口里抢几只小虾，他也没有办法。
怎样分配坐庄资金
庄家的坐庄资金可以分为两部分，一块用来建仓，在底部打进货，拉高后出去，中间一段空间是其净获利，庄家赚钱主要靠这部分资金；另一块用来拉抬和应付各种突发性事件，可称做控盘资金。
这两块资金的作用不同，使用方法也不同。建仓资金一般需要提前进，建仓后还要等待时机，由于从建仓到完成拉抬中间时间长短不确定，要看市场状况而定，所以，这部分资金要以自有资金为主，建了仓不管捂多长时间都没关系。庄家拉抬要等到天时、地利、人和配合才行，要等待寻找时机，机会出现，果断动手。一旦启动，一般在十几天之内就可以完成拉抬，以后就开始出货了，一个月内拉抬资金就可以出来了。拉抬资金只是短期使用，可以在拉抬时临时借来，拉抬完成就可以还了。控盘资金的另一部分是用来应付突发性危机的，就象打仗要保留预备队一样，这笔钱平时是不能轻易动的，只有在出现危机时才能动用；庄家手里如果没有这笔资金就会很不安全，一旦出现意外无法应付，可能使整个炒做失败，带来重大损失，所以，这笔资金一定是庄家自有的，可称为预备资金。
拉抬资金和预备资金统称控盘资金，控盘资金以持币为主，建仓资金以持股为主；控盘资金以短线操作为主，建仓资金以中长线操作为主；控盘资金长空短多，建仓资金做长多。两笔资金如庄家的两个拳头，相互配合，有章法地打击市场大众。
庄家在坐庄时要根据情况决定如何分配这两笔资金。一般而言，越有长期投资价值的公司，庄家建仓越多，投资价值变小，庄家建仓也相应变小。庄家建仓多，锁定筹码多，外面流通筹码少，则盘子好控制，分配在控盘上的资金可以少一些；庄家建仓少则盘子不好控制，相应的控盘资金必须多一些。两个极端情况是绝对绩优股的通吃炒做和垃圾股不打底仓的快进快出。前者庄家把几乎全部资金都用来建仓，只留很少的资金控盘就够了，因为反正外面的筹码已经很少，已不需要控盘了；后者则几乎全部资金用做控盘，不打底仓，靠一拉一砸中间拼一个缝获利。
影响庄家资金分配的另一个因素是庄家的资金背景，庄家是否有方便的融资渠道做后盾。如果有条件融资，庄家就可以多一些拉抬资金，拉抬可以猛一些，但持续时间短；如果没有条件融资，则庄家只能靠自有资金炒做，庄家可能会多分一些资金用做建仓，而拉抬资金就会不宽裕。这种股上涨时显得力不从心，要使用技巧，借助大势，一点一点往上拉。但由于是自有资金，可以长期持续的拉抬，形成慢牛走势。
还有一类超级庄家，资金多到必须同时做几只股票，这时，他们可以“分散建仓，集中拉抬，轮番炒做”。先分别在几只股票上建好仓，然后以一笔拉抬资金，一个一个拉上去再撤出来，形成轮番炒做。这笔拉抬资金和总的建仓量比起来是比较少的，所以资金利用率比较高。如果是小庄留这么少比例的拉抬资金就会感觉力不从心，但对超级庄家来说，这笔资金的绝对值并不少，他可以集中使用，对其中任何一门股来说，拉抬资金都足够充裕，炒做起来如同大力士，身大力猛，三下五除二就把盘子拎到了高空，然后把拉抬资金一撤，换手又去炒别的了。拉抬资金撤出时难免会引起一些震荡，但庄家不在乎这一点空间损失，因为拉抬时已经打出富裕来了。拉抬资金撤出后建仓资金再慢慢出。这样在一轮行情中，一笔拉抬资金可以拉起几只股票。这种庄家做起来就颇有些组织战役的味道了，先做谁，后做谁，由谁来启动拉抬，由谁来跟进，由谁来掩护撤退等等。这种拉抬必然比较快，因为拉起来以后还要撤出来去拉下一只。跟上这种有实力的庄家是最好的。
庄家资金分配和股价走势有什么关系
庄家如何分配资金决定了股价的走势。筹码锁定多的股票，庄家不利用短期波动挣钱，所以没有短线的暴涨暴跌，盘面上没有力度的小阴小阳没有震荡的走，盘子显的发飘。庄家不打底仓的股票，由于把全部资金用做短线炒做，故拉抬资金充裕，涨得迅猛有声势。 -
庄家与大市
2007-05-02 15:55:12
四、庄家与大市
1、大市的概念
股票交易市场宏观的整体的运动，以及其内在规律和外在表象等，称为股票大市。大市，大盘行情，仅仅是股票交易市场在单位时间，或连续单位时间内发生的、宏观的、整体的若干技术经济性能指标。对大市外在表象的描述，可以是文字的，数据的，也可以是图表，图形或曲线的，具有客观性、直观性、简捷性和实用性等特点。股票交易大市主要有四个要素：即投资者、投资资金、交易场所与工具、交易规则。其一，投资者。所有在股票交易场所设立资金户，并实施了交易行为的人称为投资者。按股市习惯，又把投资者分为庄家与散户。所谓庄家，专指财大势雄并且对个股实施控制和操纵的投资者。庄家按照投资能力分为超级庄家、大庄家和小庄家。所谓散户，专指交易资金数量相对小一些，并且对个股没有控制和操纵能力的投资者。散户按照投资能力分为大户投资者、中户投资者和小户投资者。按照投资数量，自然地把投资者划分成若干个层次。各个层次投资者的投资理念，投资心理，投资能力和操作策略等也不尽一致。其二，投资资金。股票交易大市中的投资资金至少分为两部分，一部分是流入股市体内的、专用于炒作股票的投入资金，直接地参加股票交易市场宏观的整体的运动，一部分是股市体外运行的、用于间接控制和操纵个股的其它投资。进行股市体外投资的，主要是庄家机构。作为庄家机构的股市体内投资，用途也不一样，如吸筹资金，拉抬资金等。其三，交易场所与工具。这些是股票交易大市的硬件部分，属于基础设施和服务设施，一般的由政府主管部门批准与指定金融机构所设立，主要任务是准确快捷地为投资者提供股市交易信息和完成交易。其四，交易规则。交易规则是指股票交易过程中的法律法则、管理规则和运作守则等，或者说是股票交易过程中的若干约束和限制条件，其目的是使股票交易过程更加规范化，更加有序化，营造一个公开公正和公平的股票交易环境，保障投资者顺畅交易，保护投资者的经济权益。
从上述分析看出，股票交易大市与股市大市行情不是一个概念，一些投资者往往把大市与大市行情混为一谈。
2、大市分析与大市行情分析
大市分析，是综合性分析，即对股票交易基本要素进行综合性、相关性和整体性分析，也有称为股市宏观分析或股市完整分析。实际上，这项工作很多投资者经常在做，比如说庄家研究散户，散户研究庄家，股市投资流入与流出，政府对股市投资的政策和态度等，只不过是没有系统地研究而已。庄家机构，尤其是大庄家和超级庄家，由于投资数额巨大，所以必须对投资环境进行全面的细致的论证分析，并且是对投资环境进行跟踪的、动态的分析研究，包括大市行情的分析研究，股票运作的相关问题的分析研究。由于投资性质和操作需要，庄家机构往往重视大市分析研究，这也是庄家机构运筹帷幄、决胜千里的基础。
大市行情分析，也称为大盘分析，主要是研究单位时间或连续单位时间内全体股票交易的运动情况和变化规律，一般的用股票指数进行描述。
大市分析与大市行情分析，对个股具有密切的相关性和重要的指导作用，因为大市或者大盘是个股的生态环境，就象每天要看一下天气形势和气温变化一样，天气冷了要加一件衣服避寒，下雨了要带上雨具避雨，股市阴晴冷暖的变化是不可不研究的。
3、庄家与大盘
庄家与大盘的关系，是子系统与大系统、小环境与大环境、局部与整体的关系。大系统、大环境和整体对子系统、小环境和局部具有激发和抑制的能力与作用，比如说当大多数庄家都在做多的时候，人气上升，散户蜂拥而入，这时拉抬一只股票就比较容易，好象水到渠成一样，不需要多少拉抬成本，甚至根本就不需要拉抬成本，自然而然地被散户抬了起来。当整个大势处于下跌行情的时候，拉抬一只股票就比较困难，因为大势已去，人气锐减，散户争先恐后地离场，犹如兵败如山倒，拼命大逃亡一样，谁愿做股市中流砥柱、无所畏惧呢？这就是股市大环境、大系统对个股运作的激发和抑制的能力与作用，也称为股市的大势所趋。当然，股市交易过程中，也常有一些逆势而为者，比如多数庄家做多的时候，某一些股票就是不上涨，为什么呢？很可能庄家吸筹不足，跟风上涨则变成了为散户抬轿子，这样情况不是不想上涨，而是没有准备好，不能上涨。另一种情况，就是出了毛病，或称有历史遗留问题的股票，这种股票一般的情况下不要去碰它。多数庄家做空的时候，某一些股票逆市飘红，为什么呢？第一种情况是这些股票在牛势行情的中期或末期才启动，大盘走熊而个股庄家还远没有达到目标位，迫不得已地挺立着。第二种情况是大盘低迷或弱平衡市或称大盘止跌，这时逆市拉抬的多数是庄家随短线行情做低吸高抛，当然也有走慢牛势的股票，无论如何逆市而为是艰难的，多是强庄的投资和操作行为。股市存在庄家群体动能和群体效应，股市中庄家机构投资者是不相识的，不结盟的，却是一脉相通的，一呼百应的自组织群体。他们通过盘面语言传递信息，互相勾通，为什么要形成自组织群体呢？第一，他们有着共同的竞局对手散户群体，他们有着共同的经济利益赢散户的钱，庄家之间很少有这种竞局关系。第二，他们非常重视和善于发挥群体动能和群体效应，就是超级庄家独此一家也很难推动大势，小庄家独往独来更是寸步难行。就像俗话所说的，独木不成林，孤军难作战一样，大家联合行动，其势则不可阻挡。比如中级行情启动初期，各个股票几乎不约而同地拉升，大势随之而起，庄家的群体动能和群体效应对大盘是一种推动力，对大盘走势趋向起着主导作用。股市还存在板块联动效应，板块轮动规律等，这些也是庄家与大盘的关系。
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财务报表的解读
2007-04-25 20:32:32
财务报表是企业经营的语言，一家企业如果能达到前三章所述的要求，那么其出色业绩一定会在财务报表上得以体现，同时投资者对企业的分析应该在财务报表上得到验证．财务报表提供的是企业过去的财务状况，它是一种会计记帐方式，本身并不能给我们太多帮助，因此需要我们去分析，解读．以便从中找出一些能真实反映企业运营状况的信息，作为我们企业分析过程中的有力佐证．一，资产负债表资产负债表是对企业某一时刻的整体资产状况的一个快照，他提供的是某一时点的信息，因此需要和企业以往的资产状况做纵向比较．a，最明显的莫过于现金和长期负债，对于任何一家企业来说，都不希望负债经营，因为它会增加企业的财务费用，如果资产负债率过高�