广州万隆实战决策报告 0725
广州万隆实战决策报告 0725
行情简叙：周四深沪大盘在金融地产等主流板块强劲反弹的推动下继续震荡走高，从盘面情况看，个股呈现普涨格局，房地产、金融行业表现最好。水泥、传媒娱乐、环保、电子器件等也有良好表现。两市今日的总成交金额为1164.6亿元，比前一交易日增加约174.3亿元，资金净流入约98亿，上证指数收在2910.3点，涨2.55%。
短期操作策略：周五大盘继续震荡上扬，后市建议投资者开始调仓换股，将前期反弹幅度较大的题材股适度逢高减磅，逐步转向有基本面支撑的蓝筹板块。
短线投资者关注券商板块。
中长线投资者可继续关注央企重组和资产注入板块。
中期行情判断：未来宏观经济政策将继续“从紧”方向，但是“从紧”中都有可以在不同方面放松的潜台词，强调在局部和力度上要做一些技术调整，尤其宽松的财政政策逐渐已成共识，未来经济发展环境将有一定的改善。同时奥运的临近，以及已经推迟很久的大盘股IPO迟早要上市，管理层无论从政治层面和经济层面上都必须对市场有一个重新审视的过程。
操作依据：周四如预期震荡上扬，成交量也相应适度放大，周五继续震荡反弹的可能性较大，房地产板块，尤其是一线地产股的大幅度上扬，有点出乎市场预料，银行股和地产股的上扬。是不是暗示市场风格开始转向蓝筹股， “预期行为觅踪”栏目认为：先知先觉者提前布局了银行、地产板块，良好的图表形态接近筑成。接下来，完美的技术形态在未来数个交易日内构筑成功后，将会吸引越来越多的趋势交易者跟进做多，从而推动反弹行情进入主升浪。未来行情的性质将与前一阶段有所不同，一旦基金等有实力的大机构出手做多，游资只能退归从属地位，行情特征、热点表现都将有所不同。“战场观股”栏目认为：经过连续两天的蓄势整理之后，周四深沪大盘在金融地产板块联袂上攻的推动继续展开震荡反弹的行情，上证综合指数再度收复2900点整数关口，而深成指也重新企于万点之上。无论从技术形态还是从市场估值来看，深沪大盘都已经具备了展开价值回归新行情的基础和条件。从主流热点走强和热点扩散的市场特征来看，后市仍有进一步上攻的潜力。
对于最近走势，只有基金真正进入市场，市场才可能有大幅度的上扬，“预警机前瞻”栏目认为：QFII和游资显然先知先觉的成为市场反弹第一阶段的主要推动力。但这还不足以推动行情持续发展，只有数千亿的基金储备资金参与到做多一方，奥运行情才能算是真正开幕。只要政策维稳的意志不变，那么必然将尽量调动起基金们的乐观预期。而这对于监管层来说，并非是太困难的事情。目前基金的犹豫反而为行情发展保持了足够的后备做多力量。只有基金们觉醒使得奥运会行情发展局面得以明朗，主升段真正到来。
[预警机前瞻]行情持续取决于基金觉醒
提要：和基金的犹豫不决相比，QFII和游资显然先知先觉的成为市场反弹第一阶段的主要推动力。但这还不足以推动行情持续发展，只有数千亿的基金储备资金参与到做多一方，奥运行情才能算是真正开幕。
我们认为和基金的犹豫不决相比，QFII和游资显然先知先觉的成为市场反弹第一阶段的主要推动力。但这还不足以推动行情持续发展，只有数千亿的基金储备资金参与到做多一方，奥运行情才能算是真正开幕。
一、QFII和游资暂成市场主推力
和基金的消极防御相比，近期游资和QFII已经成为推动市场向上的主要动力。
数据显示，近期基金、保险两大主力资金净流出。而以中金上海淮海中路营业部及申银万国上海新昌路营业部为统计对象的QFII资金却在5个交易日前完成短线调仓，7月11日至17日间资金悄然净流入11.3亿元，数据显示，两家营业部合计成交37.3亿元，其中买入24.3亿元，卖出13.0亿元。
另值得注意的是，根据中登公司公布的数据，6月中旬获批QFII资格的美国道富银行在5月份就已完成在A股的开户手续，而另外两家近期获批的QFII也于当月即完成开户手续。种种迹象表明在保持低调的情况下，QFII入市速度正在加快。
根据席位追踪发现，金融股继续成为QFII关注的重点，其它蓝筹股也是其购入的对象。
和QFII们不谋而合的是，近期游资活跃程度也非同一般，上海本地股和其它一些中小盘题材股的持续上扬成为这一阶段盘面的主要亮点，这显然就是游资的杰作。
二、抑制基金做多的主要因素
如果说游资由于和基金秉持不同的投资理念，其对市场的看法明显不同，行为模式也截然不同，我们还可以理解。但为何在相同的投资理念下，QFII和基金的行为差别为如此明显。
我们认为，这首先可能是基于基金们的体制性因素，基金投资受到诸多非理性因素约束，而基金经理年轻化也限制了基金的投资决策能力。当然正如本栏目所言，基金们担忧宏观经济的不明朗趋势和大小非压力，也是导致其不敢积极参与行情的主要因素。
其次是基金的激励机制不完善，无论牛熊都能旱涝保收的管理费制度，让投资收益对基金的刺激效果减弱，也让基金们的投资行为更加趋于消极和保守。而基金经理们令人不满意的表现，也让基金的购买者大为减少，从一个侧面强化限制了基金做多行为。
最后，基金们的一致行为导致其投资方式的趋同性，缺乏个性化也限制了基金本身行为的灵活性，并且让基金往往助涨助跌，丧失稳定市场的能力。
三、基金觉醒将拉开奥运行情序幕
无论如何，基金毕竟是目前市场中最大的金融主力，A股市场现存的全部偏股基金(包括含封闭式股票型、开放式股票型、开放式混合型)合计手持资金储备达到了4760亿元，足以推动A股走出波澜壮阔的行情，当然也足以抑制行情的发展。
我们认为只要政策维稳的意志不变，那么必然将尽量调动起基金们的乐观预期。而这对于监管层来说，并非是太困难的事情。所以，目前基金的犹豫反而为行情发展保持了足够的后备做多力量。
从以往来看，基金的后知后觉往往不乏先例，本轮行情的脉络很可能是以QFII和游资为先导，而基金们觉醒使得奥运会行情发展局面得以明朗，主升段真正到来。
[大牛市探路]注意２９５２点附近可能有反复
提要：2952点处应该有一定的阻力，从技术面看，在突破之后有一个反抽。目前政策面没有出台有实质性利好，技术面还是比较弱，还不具备走反技术、连续逼空行情的条件。
今天消息面没有一般的利好与利空，大盘早上冲高后有一定的回落，下午多头再度发力指数再度站上了2900点之上。上证指数以2910点报收，全天上升了72点，上升幅度是2.55%。深成指数全天上升271点，上升幅度是2.79%。
房地产板块、银行板块是今天大盘上升的主要动力。
大盘今天的上升带有一定突破的特点，也许一些投资者会认为，大盘马上就要步入加速上升的行情。但是，我们认为，2952点处应该有一定的阻力，从技术面看，应该在突破之后有一个反抽。目前，政策面还没有出台有实质性的利好，技术面相对还是比较弱，所以应该还没有到走反技术的逼空行情的时候。
一、今天大盘走出了比较好的上升行情
今天消息面方面比较平静，只有上证报文章：多管齐下恢复信心，共迎A股转机。
大盘大盘早上冲高，房地产板块走出比较好的上升行情。之后指数有一定的回落。下午608的中国平安、600000浦发银行发力，带动指数再度站上了2900点之上。上证指数以2910点报收，全天上升了72点，上升幅度是2.55%。深成指数全天上升271点，上升幅度是2.79%。
今天大盘走好的主要原因是，房地产板块、银行板块走出了相当好的上升行情。
二、注意上证指数2952点附近可能有反复
从盘面看，今天的行情相当强，有突破前期高位2952点的气势。但是，从技术分析看，大盘这几天可能会有反复。
其一、上证指数2952点是前期的阶段性高位，大盘回到这里技术分析上，应该有一定的压力，行情客观上有反复的可能。技术分析称这是突破后的反抽。
尤其是，如果消息面刚好有利空的话，这种反抽幅度可能还要更大。
其二、目前大盘还不具备走反技术、连续逼空行情的条件。大盘不走反抽行情的情况是会出现在特别强的行情里。但是，目前大盘还是处于相对弱势，最关键的问题是：管理层还没有出台有实质性的利好救市。
在这种情况下，大盘是不会走出反技术、连续上升的逼空行情的。
其三、房地产、银行板块的上升，会是主力拉指标股，造短期顶部的老招数。今天，600383金地集团、600048保利地产涨停板收市，608中国平安上升7.09%，600000浦发银行8.17%。从好的角度看，这是蓝筹股上升，应该是大盘走强的明显迹象。但是从警惕的角度上看，这可能是主力拉指标股，造短期顶部的老招数！
面对特别狡猾的股市主力，我们认为，还是提防短期反复为好。
三、投资者的应对策略
从中期看，我们认为奥运行情应该很快就要到来，所以没有必要过于担心。
但是，从短线看，建议投资者先暂停买入股票，避免买到短线的高位。如果有短线上升幅度比较大的，可以考虑先行获利回吐。
更主要的是，投资者应该把主要的精力放在捕捉奥运行情主升段的主热点上。把部分资金拿在手里，准备随时买这种股票。
[预期行为觅踪]地产金融还能走多高？
提要：先知先觉者提前布局了银行、地产板块，良好的图表形态接近筑成。接下来，完美的技术形态在未来数个交易日内构筑成功后，将会吸引越来越多的趋势交易者跟进做多，从而推动反弹行情进入主升浪。未来行情的性质将与前一阶段有所不同，一旦基金等有实力的大机构出手做多，游资只能退归从属地位，行情特征、热点表现都将有所不同。
昨天本栏认为，假设消息面平静，多空双方只能寄望于盘面形势的变化，这样，主力行为将起到打破短期平衡的作用。短期内主力多头可能利用金融股做文章。银行股当前平均市盈率仅12倍左右，而多家银行预告中期业绩增幅达100%，过去几年的平均增长率也超过30%，假如银行板块的合理PEG（市盈率除以增长率）是1，当前银行股的PEG仅为0.4，远远低于合理PEG，投资价值凸现。再看看A-H股比价，目前工行、建行、招行、交行等已出现A-H负溢价现象，对于崇尚价值的机构而言，0.4倍的PEG和A-H股价负溢价现象足以吸引他们做多银行股。对于短线套利者而言，银行股正在走出双底型态且当前股价距最低位仅10%余，显然套利做多的吸引力颇大。TOPVIEW数据也显示，自6月13日上证指数跌破2900点以来至上周五，以公募基金为代表的主流资金对银行板块情有独钟，于其中15个交易日内净买入，11个交易日内净卖出，累计净买入量超过70亿；同期，基金在包括钢铁、有色、房地产、电力、煤炭等主流板块中的表现为净卖出。持续的买入表明银行板块较低的估值水平和较高的利润增长率已吸引了主流资金做多。
事实上，主力是狡猾的，理论上越是可能出现的情况，实际上反而不会出现。周四主力用来打破平衡的砝码是银行股的姻亲——地产股。在基本面情况恶劣、消息面负面新闻不断的情况下，主力暗度陈仓，趁大家不注意的时候收集到了足够的低位筹码，然后发动一波令众人恍然大悟地认为理所当然的“超跌反弹”行情，地产股的超跌反弹行情启动后迅速得到投机机构和游资的认同，以至于周四出现久违了的10只房地产股同时涨停的盛况！
地产板块周四的涨幅列所有板块的第一位，银行板块列第二位。银行是不是被地产商绑架了，抑或依然是居高临下俯视地产商的衣食父母？这一点对于我们研判短期市场行情并不重要，重要的是，此前我们已经多次看到银行地产股价联动的事实，周四再一次出现这种现象，我们思想上有了银行和房地产一荣俱荣、一损俱损的准备，实战中也要做好银行、地产两大板块联动的技术准备。
先知先觉者提前布局了银行、地产板块，良好的图表形态接近筑成。接下来，完美的技术形态在未来数个交易日内构筑成功后，将会吸引越来越多的趋势交易者跟进做多，从而推动反弹行情进入主升浪。未来行情的性质将与前一阶段有所不同，一旦基金等有实力的大机构出手做多，游资只能退归从属地位，行情特征、热点表现都将有所不同。地产股受政策面影响较大，未来走势与政策走向密切相关，行情高度很难估算；银行股却有实实在在的业绩支撑，中线而言，银行股的潜力仍然大于地产股，大胆预测，这一轮行情中银行股的平均涨幅将超过30%。
[资金路线图]地产、银行板块：王者再度归来
资金流向与热点板块前瞻
提要：两市今日的总成交金额为1164.6亿元，比前一交易日增加约174.3亿元，资金净流入约98亿。今日指数正如昨日预计的一样，大盘开始拉升。银行、地产、券商领涨大盘，其它板块出现普涨。上证指数收在2910.3点，涨2.55%。上周本栏已形成基本判断：“蓝筹股带头拉起，资金净流入放大，头肩底的右肩形态已经完成。并且突破2840左右下压趋势线，且三天之内站稳，上证指数后市第一目标3140，第二目标3700” 。而昨日更指出“今天已在下压趋势线上整理2天，短期获利盘基本清理完毕，明天有望再起升势，从7月份资金净流入的累计情况来分析，奥运、地产、农林牧渔、银行都有机会阶段性领涨大盘，可以重点关注” 。今天指数的走势正是由地产、银行股领头上扬，证明了本栏分析的实战性，后市仍有上涨空间，明天预计仍是中阳。
今日资金成交前四名依次是：地产、银行、奥运、化工化纤。
资金净流入较大的板块：地产（+22.3亿）、银行（+8.9亿）、券商（+7.9亿）、节能环保（+6.3亿）。
资金净流出较大的板块无。
后市中期热点板块是：地产、银行
短期热点板块是：券商
１.地产：该板块今日有约22.3亿资金净流入，是大盘反弹的领头羊，重点关注。净流入较大的个股有：金地集团、保利地产、万 科Ａ、中粮地产、华发股份、、京能置业、绿景地产、九龙山、天宸股份、绵世股份。
２.银行：该板块今日有约8.9亿资金净流入，净流入较大的个股有：民生银行、华夏银行、浦发银行、兴业银行、中国平安、中国太保、深发展Ａ、中国人寿。
３.券商：该板块今日有约7.9亿资金净流入。净流入较大的个股有：中信证券、国元证券、海通证券、东北证券。
４.节能环保：今日受消息面（国务院部署接约用电措施）刺激，部分短期资金约6.3亿进入该板块，可短线关注。净流入较大的个股有：浙江阳光、方 大Ａ、哈投股份、联创光电、同方股份、龙净环保。
[ 战场观股 ]主流板块重新发力，热点开始扩散
提要：经过连续两天的蓄势整理之后，周四深沪大盘在金融地产板块联袂上攻的推动继续展开震荡反弹的行情，上证综合指数再度收复2900点整数关口，而深成指也重新企于万点之上。从主流热点走强和热点扩散的市场特征来看，后市仍有进一步上攻的潜力。
[热点聚焦与市场机会]
经过连续两天的蓄势整理之后，周四深沪大盘在金融地产板块联袂上攻的推动继续展开震荡反弹的行情，上证综合指数再度收复2900点整数关口，而深成指也重新企于万点之上。笔者近期反复强调，无论从技术形态还是从市场估值来看，深沪大盘都已经具备了展开价值回归新行情的基础和条件。从主流热点走强和热点扩散的市场特征来看，后市仍有进一步上攻的潜力。
从周四的热点表现来看，受国务院研究部署加强节油节电工作和开展全民节能行动，审议并原则通过《公共机构节能条例（草案）》和《民用建筑节能条例（草案）》的消息刺激，节能电器、建筑节能、节能环保等题材股受到市场积极追捧，如联创光电、江苏阳光、士兰微、雪莱特等。国务院会议指出，随着工业化、城镇化加速发展，能源供应紧张已成为制约经济社会发展的重要因素。与此同时，我国能源消费不合理、利用效率低的状况仍然比较严重，国家机关、企事业单位、大型公共建筑、城市景观以及家庭用电等方面还存在许多浪费现象，节约潜力很大。解决我国能源问题，必须坚持节约与开发并举、节约优先的方针，把节油节电工作摆在更加突出的位置。
注意到，2007年6月制订出台的《节能减排综合性工作方案》明确：到2010年，万元国内生产总值能耗由2005年的1.22吨标准煤下降到１吨标准煤以下，降低20％左右；单位工业增加值用水量降低30％。为了完成目标，《节约能源法》、《建筑节能管理条例》、《公共机构节能条例（草案）》和《民用建筑节能条例（草案）》等法规相继出台。随着节能政策的落实和节能市场的加速启动，相关的提供节能性投资品和节能性消费品的企业将获得更多的政策倾斜，未来发展潜力巨大。
除了节能题材外，房地产板块也展开强劲反弹，成为推动大盘继续反弹的中坚力量。笔者注意到，中国银监会主席刘明康日前在银监会召开的年中工作会议上表示，要督促商业银行针对部分城市进行住房按揭贷款压力测试和情景分析，做好房地产风险的预警和控制工作。满足正常合理的房地产信贷需求，科学地支持房地产业健康发展。实际上，前期的持续下跌也使得地产板块估值风险得到充分释放，股价进入了历史低位水平，并已经反映了因房价下跌带来的盈利下降的悲观预期，长期投资价值开始显现。更为值得关注的是，从目前披露的中报业绩预告情况来看，地产板块业绩增长依然良好，良好的业绩增长将有利于纠正前期反应过度的悲观预期。
此外，另一权重板块金融也有突出表现，热点扩散迹象较为明显，预示大盘中期反弹趋势逐渐明朗。事实上，金融板块经过持续调整之后，估值风险已经基本释放，目前金融行业静态市盈率水平14.3倍，已经具备相当的优势。同时，受益于税改等因素，今年上半年银行业继续保持高速增长。目前上市银行的平均有效税率由2007年的30.52％降低至22.50％。有效税率下降是银行业净利润增长的重要推动因素。
[市场风险与策略]
全国人大财经委经济室发布的报告指出，我国居民收入实际增长偏低和价格总水平的高位运行，大大削弱了居民的消费能力。因此，内需增长在下半年可能会适当放缓。与此同时，中国经济的另外两大支柱——出口和投资，下半年的形势也不容乐观。报告认为，面对当前复杂的经济形势，仍然要坚持实施稳健的财政政策和从紧的货币政策，同时要根据情况变化，在具体执行中进行调整。
[今日消息面]
周四主要有以下信息值得投资者关注：
１.国务院总理******２３日主持召开国务院常务会议，研究部署加强节油节电工作和开展全民节能行动，审议并原则通过《公共机构节能条例（草案）》和《民用建筑节能条例（草案）》。
２.全国人大财经委公布了今年前五个月经济运行情况的分析报告。报告认为，面对当前复杂的经济形势，仍然要坚持实施稳健的财政政策和从紧的货币政策，同时要根据情况变化，在具体执行中进行调整。人大财经委建议，进一步提高个人所得税起征点，降低储蓄存款利息税税率，增加居民实际收入。
３.权威人士日前透露，A+H上市公司取消双重审计已为期不远。对中国石油等53家同时发行A股和H股的上市公司来说，省下一笔不菲的境外审计费将很快成为现实。分析表明，执行新会计准则后，A+H股上市公司的境内外差异基本消除，取消双重审计已成水到渠成之势。
[今日市况]
经过连续两天的蓄势整理之后，周四深沪大盘在金融地产等主流板块强劲反弹的推动下继续震荡走高，双双以阳线报收，成交约1165.14亿。从全天股指运行的态势来看，早盘上证综合指数以2861.81点开盘，并探低至5日均线附近2849.10点后震荡上行，盘中最高冲高至2912.70点，并以次高点2910.29点报收。深成指相应呈现震荡反弹的态势。
从盘面情况看，个股呈现普涨格局，其中深圳市场涨跌家数比例为745：26，上海市场涨跌家数比例为876：22。涨幅榜方面，大连控股、联创光电、金地集团、赛迪传媒、渝开发等34只个股涨停。从板块风格来看，房地产整体涨幅达到4.89%，位居涨幅榜首位，中粮地产、绿景地产、金地集团涨停；其次，金融行业以4.36%的涨幅位居其次。此外，水泥、传媒娱乐、环保、电子器件等也有良好表现。
周四，上证综合指数以2861.81点开盘，最低2849.10点，最高2912.70点，报收2910.29点，上涨72.44点，涨幅2.55%，成交796.90亿；深成指开盘9762.58点，最高10030.23点，最低9762.58点，收盘10005.99点，上涨271.27点，涨幅2.79%，成交368.24亿。
[主力路线图]政策利好，关注节能环保的机会
提要：由于市场高度关注近期政策的动向，因此中央高层每一次会议的结果将对市场产生不小的影响。本栏认为，周四节能环保概念的大幅上涨，正是政策刺激的结果，预计未来一段时间内市场对节能概念的热情仍然保持。
一、政策利好催生节能环保的机会
针对当前宏观经济的复杂性，中央高层近期就五大省份展开了密集的高端调研行动。由于调研后将对宏观政策进行修正，因此市场给予了高度的关注，而中央高层每一次会议的结果将对市场产生不小的影响。例如，23日国务院总理******主持召开国务院常务会议，研究部署加强节油节电工作和开展全民节能行动。会议强调，要突出重点，抓住汽车、锅炉、电机系统、空调、照明等应用面广、潜力大、见效快的关键领域。受此影响，照明、空调、锅炉等领域的节能环保表现较为活跃。
那么，投资者应如何挖节能环保的机会呢？
按照“十一五”规划，2010年之前单位GDP能耗降低20%，二氧化硫排放降低10%，化学需氧量降低10%。对于我国当前经济发展状况而言，实现以上的节能减排硬指标是困难的，但这样恰好反映了未来几年内节能环保的推进力度将超出预期。
具体来看，节能环保涉及的领域包括有工业设备领域的节能减排改造、建筑节能、节油及石油替代、节能照明等。工业设备中常见的如锅炉，涉及的上市公司包括华光股份，东方电气、与及最近上市的海陆重工等。另外，科达机电推出“清洁燃煤系统”也值得关注。作为建筑陶瓷技术装备的生产企业，公司是国内唯一能够提供建筑陶瓷技术装备及全套工艺技术服务的企业。近期公司研发试产的清洁燃煤系统，采用劣质煤为陶瓷烧制提供热能，比一般的热源节约30%左右的成本。如果这种系统能顺利推广，公司将面临着跨越性的发展机遇。
建筑节能方面，目前该领域仍然处于起步阶段，行业的快速发展仍然欠缺有力的推动因素。目前可以关注从事建筑智能气的泰豪科技、以及节能玻璃的南玻A。节油及石油替代领域，可以关注受益于国三排放标准的威孚高科，与及煤化工产业。其中，煤制甲醇、二甲醚的前景相对乐观。目前，规划规模较大主要有中煤能源、兖州煤业以及广汇股份。中煤能源规划420万吨甲醇、300万吨二甲醚。08年建设，建设周期三年。兖州煤业规划500万吨甲醇，一期60万吨约在08年下半年投产。广汇股份规划甲醇、二甲醚产能120、80万吨，预计09年中建成投产。
照明节能方面，浙江阳光是亚洲最大的节能灯生产企业，江西生产基地今年年底投产后，公司产能不足的问题将得到解决。目前股价已经充分反映升值的负面影响，考虑到目前估值不高，在政策利好的作用下，公司已经具有一定的短线机会。此外，LED照明作为第四代照明光源，由于节能效果好、亮度光、寿命长等特点，LED已开始大量应用在手机、液晶电视、PC等产品上。目前，从事LED产业的企业有联创光电、士兰微、方大、同方股份等。联创光电是我国较早介入LED产业的企业，拥有个LED外延、芯片、封装等完整产业链。士兰微与同方均掌握了MOCVD 设备进行蓝绿光芯片外延生长技术，盈利能力好于联创光电。
二、中期内市场格局展望
由于一系列不明朗因素的存在，使得市场缺乏明显的主基调，但是，仍然有一些方向值得投资者关注。第一，中报表现较好的行业板块。未来两个月内是中报披露的高峰期，在当前市场情绪偏谨慎的情况下，业绩表现超过预期的行业或个股，极容易引起市场的关注。根据Wind统计，化工、机械等制造业、医药、信息技术、房地产的预增家数相对较多，后市也值得关注。
第二、符合产业升级路径的行业。成本上升、政策推动等因素使得我国产业结构升级的速度加快，新能源、节能环保、高新技术产业，与及细分行业的龙头企业，将从中受益，这些都是投资者值得进一步跟踪的。
第三、资产注入方面，政策对资产整合的推动力度加大，如一、二航的整合、电信重组的启动等均反映出资产注入已出现提速迹象。此外，全球范围内的成本上涨，与及我国力推的资源价格改革，加快了我国产业内部的优胜劣汰过程，这种经济背景将给资产整合提供了较强的动力。具体关注电力、军工、煤炭、钢铁等行业。此外，上海本地股作为地方国企整合的先锋力量，后市也值得进一步跟踪。
