今日午评：利好叠加 罕见文章连发 此时不买股更待何时
今日消息面：消息人士透露，中国投资公司即将通过境外投资管理人试水全球股票市场。此次投资对象包括全球股票积极型、新兴市场股票积极型、亚洲(除日本外)股票积极型等产品。此外，中投公司计划投资蓝筹龙头股组合，以在风险可控的条件下获得可观回报。
今日沪深两市共有14家公司发布业绩预增公告。其中，港口业景气度上升，房地产行业部分企业结算面积增加，零售行业的营销规模扩大。
据专家预测，我国6月份CPI同比上涨7.1%左右，低于5月7.7%和4月的8.5%，连续二个月来回落。分析人士认为，如果数字属实，这意味着近期央行加息的压力进一步减缓。
公开披露的信息显示，进入2008年的解禁潮后，限售股股东的减持行为虽然十分频繁，但减持市值逐月减少。与此同时，在解禁新规出台后，大宗交易系统的分流作用明显。
今年以来股指跌跌不休不仅令投资者损失惨重，也让上市公司苦不堪言，不少公司再融资计划一再受挫。据本报统计，自2007年6月1日以来，沪深两市总共有288家上市公司提出了再融资方案，包括配股、公开增发以及定向增发等方式。其中，只有51家公司顺利实施完成再融资，237家公司的再融资方案没有实施，且今年提出再融资方案的131家公司没有一家公司付诸实施。
财政部经济建设司副司长曾晓安昨日表示，燃油税改革方案的推出需要具备一些必要条件，如油价相对基本稳定，形成合理的成品油价格机制等。因此，国家将结合当前形势，根据节约能源和道路交通税费改革的总体要求，不断完善燃油税的改革方案，择机开征燃油税。
隔夜美股大幅反弹，受到油价跌至140美元/桶下方的提振。金融股也受到美联储主席宣布将继续对华尔街巨头提供贷款工具的刺激。收盘时，标普 500指数上涨1.7%，道指上涨1.4%，纳指上涨2.3%。美联储主席伯南克隔夜的讲话同时推动美元兑主要货币走高，10年期美债价格也跟随油价而滑落，2年期美债收益率则跟随股市反弹。油价目前在136美元/桶附近交投，市场对"贝莎"飓风的担忧减弱以及美元的走强，推动油价隔夜大幅下挫近6美元。
两市股指在收复20日均线后，继续攀升之势，早盘小幅高开后单边震荡上扬，最高分别冲高至2866.33点和10151.55点，成交量同比基本持平，市场人气继续凝聚。技术上看，下一重要阻力位在3000点附近，投资者短线仍可积极做多。
个股多呈现震荡攀升走势。目前涨停股近二十只，其中以吉林化纤(000420)、新乡化纤(000949)、华峰氨纶(002064)、南京化纤(600889)涨停为首的化纤股名列板块涨幅第一，而以京能置业、爱建股份(600643)、金地集团(600383)等涨停为首的地产股更是集体飙升，加上以中国人寿(601628)为首的金融股全线上扬，对市场多头人气的调动起到了绝对作用，上述板块涨幅均在3%以上，此外，股期概念、纺织行业等板块表现活跃，涨幅相对欠佳的板块有煤炭、传媒、新能源、商业百货、酒店旅游等板块。以中国石化(600028)、中国石油(601857)为首的权重股的稳步扬升，也为股指的持续反弹贡献了力量。
继续逢低吸纳已摆脱下降通道技术形态的个股，立足中线选股的价值投资理念，短线思路波段操作。
有市场人士分析，近期监管层密集吹暖风，官方媒体如新华社、瞭望杂志等都罕见地相继发表维护股市稳定的文章，新华社有篇文章标题便是 《7月中级反弹可期》，此时不买股捂股，更待何时？
目前，拖累股市连绵大跌的一些重要因素也在发生转机。例如：油价已经炒到相对高位，国际炒家有逢高平仓迹象，油价短线面临调整；许多市场人士年初认为今年上市公司业绩可能大幅滑坡，但截至7月4日，两市发布业绩预告的582家上市公司有60％以上预增，特别是近七成中小板公司中报预增，30家中小板公司预增幅度超过100%，占比13%。
从技术面看，沪深股指日K线的MACD指标金叉后继续上行，显示大盘中线有望继续走强；沪综指周K线有可能在7连阴后，收出包三阴的放量大阳线，上攻动能明显。因此，除非是短线高手，否则持仓者短线还是不参与调整为好，待捂股到奥运召开前再抛也不迟。
银行业：上半年业绩不俗 优于大市
08年上半年盈利预计同比增长74%。我们预计，08年上半年上市银行净利润同比增长率应达到74%，略高于目前市场的预期。手续费增长率高于预期，且没有明显迹象显示资产质量出现严重恶化。流动性风险仍然在可控范围内，但净息差可能略有收窄。
08年2季度净利润预计同比增长70%。我们预计，08年上半年上市银行可比口径下的净利润同比增长率为74%，环比增长4.7%。
08年2季度净利润同比增幅为70%，低于1季度97%的增幅。我们对08年上半年的预测比彭博数据目前提供的市场预期高14%。
没有明显迹象显示资产质量出现严重恶化。虽然市场一直预计由于资本市场表现不佳，银行的手续费收入不会有很高增长，但由于理财业务、贷款担保收入及咨询收入的快速增长，银行的手续费收入有望最终超越市场预期。同时，截至2季度末，整体银行业仍没有明显迹象显示资产质量出现严重恶化。
H股估值不高。按照08年的预测值估算，A股银行目前的估值水平为12.3倍的市盈率和2.47倍的市净率，而H股银行目前的股价为11.6倍08年预测市盈率和2.5倍08年预测市净率。考虑到08年净资产收益率达23%，净利润同比增长率达57%，估值并不贵。
我们认为银行业在业绩报告期的股价表现将优于大市。
09、10年盈利预测可能下调。但值得注意的是，虽然我们对08年的盈利预测高于市场预期，但09、10年的盈利预测低于市场预期。
我们认为，目前市场一直的09、10年盈利预测并未充分考虑到未来几年内贷款质量恶化带来的信用成本上升及净息差的缩窄。因此，对09、10年盈利预测的下调可能抑制股价的反弹空间。
A、H股的长期首选股票都是工商银行。由于净息差扩大和资产规模增长，中型股份制银行和城市商业银行有望录得较高增长。我们建议投资者可以选择中期业绩较好的中信银行、浦发银行和南京银行做短期介入。我们A、H股的长期首选股票都是工商银行。（中银国际）
地产行业：6月份重点城市房地产销售数据跟踪
投资要点：
北京：6月份北京期房住宅日均成交262套,5月每日成交223套,去年同期日均成交393套。环比上升17%，同比下降33%。本月房价先低后高,前两周房价逼近今年以来的最低价,后二周房价持续走高,最后一周成交均价14697元/平方米，创最近14周成交均价的新高。
上海：2008年6月份上海日均成交商品房623套，5月份日均成交781套，去年同期日均成交990套，环比下降20%，同比下降37%。本月房价先升后降，本月第二周房价升至本年最高点11378元/平方米，接下来二周持续下降，最后一周成交均价9833元/平方米。
深圳：6月深圳商品住宅成交面积为267602平方米,5月份成交面积为357587平方米,环比下降25%，成交价格却一路攀升，最后一周成交均价17088元/平方米，创下今年以来新高。
天津：6月份日均成交164套，5月份日均成交154套，去年同期日均成交216套，同比下降24%，环比上升6%。2008年6月份房地产成交均价开始有所下降，本月成交均价7024元/平方米，低于上月的7334元/平方米，成交价格环比下降4%。
南京：2008年6月南京日均成交153套，5月份日均成交152套，基本持平。
一、区域市场销售数据跟踪
1、北京
按套数统计,6月份北京期房住宅日均成交262套,5月每日成交223套,去年同期日均成交393套。环比上升17%，同比下降33%。
按面积统计，6月份日均成交29690平方米，5月每日成交25812平米，去年同期每日成交49455平米，环比上升15%，同比下降40%截止2008年6月30日，北京可售期房住宅86495套，按6月的销售速度，需销售330天。
本月房价先低后高,前二周房价逼近今年以来的最低价,后二周房价持续走高,最后一周成交均价14697元/平方米，创最近14周成交均价的新高。
2、上海
按套数统计，2008年6月份上海日均成交商品房623套，5月份日均成交781套，去年同期日均成交990套，环比下降20%，同比下降37%。
按成交面积统计，2008年6月份上海商品房日均成交64384平方米，5月份日均成交76723平方米，去年同期日均成交115806平方米，环比下降16%，同比下降44%。
本月房价先升后降，本月第二周房价升至本年最高点11378元/平方米，接下来两周持续下降，最后一周成交均价9833元/平方米。
3、深圳
2008年6月份,深圳商品住宅成交面积267602平方米,5月份成交面积357587平方米,环比下降25%，成交价格却一路攀升，最后一周成交均价17088元/平方米，创下今年以来新高。
4、天津
天津6月份日均成交164套，5月份日均成交154套，去年同期日均成交216套，同比下降24%，环比上升6%。
2008年6月份房地产成交均价开始有所下降，本月成交均价7024元/平方米，低于上月的7334元/平方米，成交价格环比下降4%。
5、南京
按套统计，2008年6月南京日均成交153套，5月份日均成交152套，基本持平。
按面积统计，2008年6月份日均成交16569平米，5月份日均成交16347平米，环比上升1%。
二、相关政策动态
1、广州出台《广州市闲置土地处理办法（征求意见稿）》
《办法》规定，土地闲置费将由原来的按月收取改为一次性缴纳，并严令禁止开发商以分期开发为借口囤地。
该《办法》比2003年实施的《广州市闲置土地处理办法》操作性更强，由此开发商囤地成本、风险会加大。
2、成都出台《关于促进房地产业恢复发展扶持居民安居置业的意见》
《意见》鼓励各种社会力量参与成都房地产建设，更在金融、税收方面给予支持，并首次对购房实施财政补贴。（华泰证券）
