十只上海本地股节后起飞
近期Ａ股市场的主线无疑是央企增持概念股。但盘口同时显示，上海本地股渐有成为弹升行情主线的趋势，近期的嘉宝集团、上海三毛等个股更是带量上攻，如此看来，上海本地股或将反复震荡走高，从而带来投资机会。
对于上海本地股来说，分析人士认为逞强的主要原因在于题材预期，比如说世博题材，因为世博会的召开将给部分上海本地股带来土地增值、主营业务收入增长等利好预期。再比如说一度盛炒的迪斯尼题材，因为一旦迪斯尼落户上海，那么，将对相关区域的土地价格形成极强的刺激，同时，迪斯尼所带来的人流量也会给相关上市公司带来积极的业绩增长预期。
但笔者认为，上述的题材只是上海本地股活跃的短线题材催化剂，真正促使上海本地股逞强的动能在于产业整合预期，一方面是因为上海本地股，尤其是在１９９９年以前上市的本地股，并不是处在产业发展前沿，已渐渐不符合上海产业的发展趋势，比如说自行车、纺织、冰箱等轻工业品。所以，从资本市场的资源优化配置角度来看，此类个股也需要进行产业嫁接，即置换进符合上海发展趋势的主营业务，申达股份、中路股份等均如此。
另一方面则是因为上海本地股由于历史因素，存在着同业竞争的关系，比如说同一实际控制人的背景下，拥有相同业务的多家上市公司，尤其是体现在商业零售、机电制造等诸多上市公司中，所以，在近年来出现了大规模的产业整合动作。
而产业整合不仅仅可以减少关联交易，增强企业发展的自主能力，而且还可以带来新的业绩增长动能，比如说置换新的主营业务，由于符合产业发展趋势，业绩增长动能相对充沛；再比如说整合后关联交易减少，同业竞争减少，上市公司盈利能力自然提升。
由于面临着产业转型，从而给上海本地股带来国有资产整合预期。较为典型的就有近期围绕第一食品、上海梅林、光明乳业等食品饮料行业之间的整合，如此将对相关上市公司产生极为深远的影响。因为既涉及到整合的集团以哪家上市公司为主进行产业整合，也涉及到哪家上市公司或卖壳或吸收合并的问题，如此就必然会给相关上市公司带来积极的题材预期，这可能也是今年下半年以来上海本地股迅速频频放量的原因之一。在实际操作中，建议投资者可从两条线索关注投资机会，一是产业整合所带来的投资机会，比如说上海梅林、光明乳业、上电股份、第一食品等。二是从成交量堆积的量能来看，嘉宝集团、海博股份、上海三毛、长江投资等品种。另外，爱建股份、浦发银行等金融股也可跟踪。
□ .秦.洪
国泰君安:关注三类央企增持股
继中国石油（601857，收盘价12.84元）大股东以6000万股的大手笔掀开央企增持大幕后，工中建三大行、中国联通（600050，收盘价5.47元）等众多央企大股东完成了首次增持。央企增持股也成为市场资金关注的焦点，随着更多央企大股东加入增持行列，央企板块有望在节后继续表现。
央企增持助推大盘反弹
9月19日，作为 "三大利好"之一，汇金公司宣布将增持三行之后，工中建三大行带领银行板块连续走强，三大行更是连续两个涨停，成为市场做多的主力军。
9月22日，中国石油集团出手增持6000万股中国石油A股，正式拉开了央企大股东增持上市公司股份的序幕。当日，中国石油表现相当强势，稳稳收在涨停板上，并成为带领大盘向上的主力军。
次日，受美股重挫、原油期货大幅飙升等负面消息影响，加上个股因大幅上涨面临获利盘抛压，大盘承受了巨大压力，幸得中国石油以及三大行为首的银行股力挺，当日大盘才得以比较稳定。
随后，中煤能源（601898，收盘价11.72元）、中国联通等多家央企纷纷增持。受利好刺激，沪深两市9月24日、25日延续涨势。除已经发布增持公告的央企受到了市场关注外，有增持预期的央企也纷纷走强，受到市场热捧，成为各方资金追逐的热点。
后续还会有增持
在央企增持如火如荼进行时候，管理层也大开方便之门。继证监会8月底修改《上市公司收购管理办法》，大股东增持由"事前申请"转变为"事后申请"后；9月18日，国资委主任李荣融明确表示支持央企增持和回购上市公司股份。
正是根据这一精神，中国石油集团9月22日出手增持中国石油A股股份，拉开了央企大股东增持上市公司的序幕。
为了进一步便利大股东的增持，沪深交易所日前还将推出不到一个月的《上市公司股东及其一致行动人增持股份行为指引》进行修改，把"上市公司定期报告公告前30日内"不得增持的时间窗口进一步缩短到10日。随着政策暖风频繁吹出，短短一个月大股东和高管出手增持的上市公司目前已经多达40多家。
"10月份，我们预期将有不少公司大股东会陆续公布增持计划！"平安证券策略分析师李先明向《每日经济新闻》记者表示，以汇金和央企为代表的大股东增持行为，会成为后续市场的焦点。
不仅如此，在未来一段时期，地方国资委旗下的公司也有望逐渐加入增持的行列，增持行为会对市场信心和估值水平起到强烈支撑作用。
重点关注三类公司
下一个被央企增持的上市公司会是哪家？国泰君安分析人士表示，主要从三个方面把握有央企增持预期的公司。首先，公司处于行业龙头，市值庞大，影响市场显著；其次，估值便宜、跌破发行价的，或者市盈率、市净率与2005年的最低水平接近，甚至更低的公司；最后，大股东现金充裕的公司。
综合以上特点，国泰君安认为，2005年后上市，如今已经跌破发行价的中国神华（601088，收盘价27.39元）、中海集运（601866，收盘价3.56元）、保利地产（600048，收盘价14.85元）、中国铁建（601186，收盘价9.36元）等个股的央企大股东增持预期比较强烈。
而深天马A（000050，收盘价5.67元）、航天电器（002025，收盘价6.8元）、中集集团（000039，收盘价8.49元）、华侨城A（000069，收盘价9.57元）、鞍钢股份（000898，收盘价8.8元）、宁沪高速（600377，收盘价5.41元）和振华港机（600320，收盘价11.12元）等个股由于市盈率、市净率与2005年的最低水平接近，大股东增持的可能性也比较大。
下周散户资产配置参考表
持股比例 低位吸纳定位合理的价值股和成长股。
组合配置 将股票资产安全性作为投资的重要参考指标，投资组合强调价值与成长。
成长股
招商银行（600036）、北京银行（601169）、兖州煤业（600188）、开滦股份（600997）、中国铁建（601186）、双鹭药业（002038）、国药股份（600511）、贵州茅台（600519）、张裕（000869）、格力电器（000651）、顺鑫农业（000860）、中兴通讯（000063）、武汉凡谷（002194）、航天信息（600271）、民和股份（002234）、大洋电机（002249）、华昌化工（002274）、澳洋顺昌（002245）
价值股
鞍钢新轧（000898）、莱钢股份（600102）、中金岭南（000060）、江西铜业（600362）、山东黄金（600547）、华泰股份（600308）（600308）、晨鸣纸业（000488）、中国远洋（601919） 、中海发展（600026）、深赤湾（000022）、现代投资（000900）、栖霞建设（600533）、赤天化（600227）、泸天化（000912）、上海汽车（600104）、潍柴动力（000338）、中国重汽（000951）、宝胜股份（600973）、上海汽车（600104）
交易活跃股 中信证券（600030）、中国石化（600028）、伊利股份（600887）、工商银行（601398）
