资工具没有好坏问题
在投资这一行近二十年，最大的挑战并非诡谲多变的金融市场，或者日新月异的理财商品，而是该如何提供适当的投资工具给投资人。
我有一个信念(也或者是个成见吧)，就是不相信有任何一种工具可以满足各种类型投资人的需求，也不相信有任何一种工具可以满足同一个投资人在不同人生阶段、不同人生目标的需求。这就好比没有单一的药方可以医治百病(如果每天大笑三声、早睡早起也算是药的话，这句话就破功了！)。所以各种投资工具没有好坏的问题，而是适不适合的问题。所以再好的基金或股票也不会适合所有人。
孙子兵法说：「知己知彼，百战不殆。」
“知己”是了解自己的需求、明确目标、确认自身的风险偏好。我遇到过不少自称为很积极的投资人，实际上场却完全是个紧张大师。西方金融界随时有不断创新的模型号称可以辨识投资人风险特征(许多模型甚至是结合心理学)，这些风险测试确实可以作为辅助之一，能帮投资人过滤部份的性格盲点。在国内因为投资工具较少，投资人的经验不够长，投资人在“知己”这一部分还有很多探索乐趣。
“知彼”是了解各种金融商品特性、理解追求报酬率背后可能带来的风险。关于这部分的知识，不管是学界研究报告、市场上让人眼花撩乱的书籍、金融业者提供的教战手册和研究报告，都超过足够的地步。
但对多数投资人来说，仍旧很难掌握到跟自己对味的投资，为何？对症又能对药看来是知易行难。在不同的人生阶段也会有不同的理财目标(我公司网站上的基金大学对于比例配置这一项谈得更深入)。
如果你不知从何下手，那就从一个平衡式基金开始吧！
若在10年前，我应该不会给这种建议，自己也不会投资，因为觉得这种产品平淡无聊，既不保本，牛市来时更加乏味。以前公司有这种产品，心里不是百分之百认同，觉得不过是照搬老外产品线中的配菜之一，毫无新意。
但时间愈久，更能认同这种不温不火、严守中间路线的纪律性投资策略，其实蛮符合中国人信奉的中道思想。有点像人年纪长了，才比较能欣赏爵士乐的曲风；像成熟市场的富人在累积了多年的财富后，对投资报酬的预期能够心平气和地放在5%-8%，而且更重视稳定的配息。
所以对于投资心脏不太强(如果你每天都得盯着基金净值担心)、年纪较长的投资人(如果你像我一样身体皮肤已经感受到地心引力)或是个三明治工作者(上有老下有小要养)，你的资产里不能缺少平衡型的工具，可以是平衡基金，可以是高股息的股票(股价表现总是无趣，但是分红稳定。只可惜国内还不见这类公司)。(Mandy )
